亚马逊（纳斯达克股票代码：AMZN）支持的 Anthropic 承诺向英伟达支持的云提供商 Lambda 投资 350 亿美元，这是迄今为止最大的人工智能计算交易之一，突显人工智能的经济正在从模型开发转向大规模基础设施。该协议是 Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）的另一个看涨信号，并为 Hut 8（纳斯达克股票代码：HUT）创造了潜在的巨大需求顺风，该公司正在开发支持该项目的德克萨斯州数据中心。
Anthropic 开发了 Claude 系列人工智能模型和应用程序，包括快速增长的 Claude Code 编程工具。该公司通过消费者订阅、企业软件和 API 访问获得收入，并正在为今年晚些时候的潜在公开上市做准备。据报道，其 7 月份年化收入运行率超过 650 亿美元，高于 5 月份的 470 亿美元。
根据报道的 Lambda 协议，Anthropic 将确保 Hut 8 位于德克萨斯州纽埃西斯县的 Beacon Point 园区的计算能力。涉及的设施容量约为 350 兆瓦，Nvidia 预计将持有数据中心租赁权，而其芯片则为 Lambda 的基础设施提供动力。 Anthropic、Nvidia、Lambda 和 Hut 8 均未公开证实这一安排。
这一规模令人震惊，因为据报道，几天前 Anthropic 同意在六年内再斥资 450 亿美元从西弗吉尼亚州的 Nscale 租赁人工智能计算能力。这两项承诺合计相当于计划的云支出约 800 亿美元，因为 Anthropic 竞相支持对 Claude 不断增长的需求并与 OpenAI 竞争。
Hut 8 正日益成为这场基础设施竞赛的直接受益者。截至第二季度末，该公司的人工智能数据中心合同容量为 949 兆瓦，相当于预期基本合同价值约 266 亿美元，预期平均年净营业收入超过 17.5 亿美元。
投资者要点
对于英伟达投资者来说，这笔交易强化了仍在流向加速计算的巨额资本承诺，但也引发了人们的疑问：英伟达在多大程度上支持客户购买其芯片背后的融资和租赁结构。
对于Hut 8，投资者应关注Beacon Point的建设进度、融资成本和上线的合同产能。对于 Anthropic 来说，预计首次公开募股之前的核心问题是，爆炸性的收入增长是否能够证明目前以数百亿美元衡量的计算承诺是合理的。成功的公开发行可以验证这些投资，而克劳德的采用速度较慢或基础设施延迟将使支出负担更难以忽视。