投资管理公司 Hotchkis & Wiley 发布了“全球价值基金”2026 年第二季度投资者信函。这封信可以在这里下载。 2026 年第二季度，尽管面临通胀上升和伊朗冲突等挑战，MSCI 世界指数仍上涨了 13.8%，MSCI 世界价值指数上涨了 9.2%。美国目前约占 MSCI 世界指数的 71%，其中半导体和人工智能相关股票涨幅显着，部分涨幅超过 100%。市场表现出投机行为，尤其是高贝塔值和动量股表现明显优于其他股票。虽然对人工智能的热情推动了投资者的杠杆作用，但许多股票的交易价格都很高，让人想起互联网时代。由于盈利增长与人工智能数据中心密切相关，人们对可持续性的担忧也随之出现。人们的偏好正在转向企业软件和医疗保健等行业的高质量业务，这些行业被认为更稳定。防御性行业投资不足，提供了潜在的机会。该基金本季度实现了 9.97% 的回报率，超过 MSCI 世界价值指数，其中医疗保健是主要贡献者。此外，还可以查看该基金的前五名持股，了解 2026 年的最佳选择。
Hotchkis & Wiley Global Value Fund 在其 2026 年第二季度投资者信中指出，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）由于减持该股而导致业绩下滑。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）是谷歌的母公司，提供各种平台和服务，包括在线搜索和广告、云解决方案和人工智能。 2026 年 9 月 1 日，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）收于每股 335.02 美元。过去一个月，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）下跌了 7.56%，但其股价在过去一年中上涨了 45.24%。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）的市值为 4.09 万亿美元。
Hotchkis & Wiley Global Value Fund 在其 2026 年第二季度投资者信函中就 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）发表了以下声明：
“Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）是一家控股公司，其主要子公司是谷歌，谷歌的搜索业务使其成为全球最大的广告公司之一。Alphabet 的其他业务包括企业云平台和风险投资阶段的公司，统称为“其他押注”。鉴于其不断改善的增长前景，我们认为 Alphabet 的估值仍然不错。尽管该股在本季度上涨，但由于我们与基准相比减持，它影响了相对表现。我们的投资论点仍然完好无损。”
Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）在我们的对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第三。根据我们的数据库，截至第二季度末，有 275 个对冲基金投资组合持有 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL），而上一季度为 265 个。虽然我们承认 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们讨论了 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL），并强调伯克希尔哈撒韦公司增持了该公司的股份，使其成为继苹果和美国运通之后的第三大持股公司。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。