富国银行将 Alphabet (GOOGL) 目标下调至 416 美元并维持增持评级

Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）是 Seth Klarman 投资组合中最值得购买的股票之一。 7 月 2 日，富国银行将 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）的目标股价从 435 美元下调至 416 美元，同时维持增持评级。

分析师 Ken Gawrelski 做出了修正，并指出，即使目标较低，他仍然对 Alphabet 的近期表现持乐观态度。 Gawrelski 预计 Alphabet 2026 财年第二季度的搜索收入将同比增长 17%，谷歌总收入将增长 32%。谷歌是 Alphabet 的组成部分。该分析师还预计，不包括 Gemini AI 产品线的谷歌核心收入将增长 28%。

对于 2026 财年，富国银行预计搜索收入将增长 16%，分析师认为，这反映出尽管人工智能驱动的搜索替代方案面临竞争压力，但 Alphabet 的核心广告业务仍保持强劲势头。在云方面，富国银行实际上将第二季度云收入增长预期上调至72%，远高于华尔街65%的预期。该公司表示，持续的产能驱动势头和增量利润率稳定在 50% 左右。

富国银行还预计 Alphabet 的定制人工智能芯片（称为张量处理单元（TPU））将从第三季度开始成为有意义的外部收入来源。 Gawrelski 表示，TPU 销售可能会推动下半年收入增长至 150% 左右。然而，分析师预计这些芯片销售的盈利能力将较低，增量利润率将降至 30 左右。

Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）是一家技术控股公司，通过 Google Services、Google Cloud 和 Other Bets 部门进行运营。它提供的产品和服务包括搜索、广告、Android、Google Play、Chrome、Google 地图、设备和 YouTube。

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