美联储长期走高的立场正在为美国股市创造不同的机会。虽然较高的利率可能会给估值带来压力，特别是在增长型领域，但弹性的企业支出、大宗商品价格上涨和活跃的金融市场正在为部分经济领域创造机会。因此，投资者需要超越加息对市场的广泛影响，关注具有基本面催化剂、能够承受限制性货币背景的公司。
在此背景下，NVIDIA NVDA、盈透证券IBKR和Talos Energy TALO提供了三种不同的方式参与当前的市场环境。
美联储的鹰派立场创造了不同的行业机会
9月16日，美联储将联邦基金目标区间上调25个基点至3.75%-4%，这是自2023年以来的首次加息。政策制定者还将2026年联邦基金利率预测中值从6月份的3.8%上调至4.1%，并将2026年PCE通胀预测从3.6%上调至3.7%。
上述预测表明，高通胀仍然是货币宽松的关键制约因素。 8月份居民消费价格指数同比上涨3.4%，核心CPI上涨2.4%。能源价格是一个显着的贡献者，截至 8 月份的 12 个月内能源指数上涨了 16.3% (BLS)。与此同时，由于海湾供应前景的改善缓解了对中东供应中断的一些担忧，布伦特原油最近回落至每桶 100 美元以下。沙特阿拉伯重启东西方管道后，9月23日布伦特原油交易价格约为每桶98.50美元，而对美伊外交的希望也打压了价格。
与此同时，股市各行业之间呈现出巨大的分化。据路透社报道，在强劲的盈利和强劲的人工智能资本支出的支持下，投资者继续青睐人工智能相关股票，纳斯达克综合指数在 9 月 22 日创下盘中历史新高。相比之下，金融股走弱，标普500金融指数下跌2%，银行指数下跌3%，因投资者关注人工智能竞争和国债收益率曲线趋平。
这些不同的趋势指向三个具有不同催化剂的行业：人工智能、能源和金融市场业务。强劲的人工智能支出支持技术需求，油价上涨保持能源相关性，而活跃的市场和利息相关收入可以支持电子经纪商。
3只股票提供不同趋势的敞口
英伟达：利率上升可能会提高未来收益的贴现率，从而给高增长科技股带来压力。然而，NVIDIA 得到了异常强劲的 AI 基础设施需求的支持，这继续推动收入快速增长。
NVIDIA 公布 2027 财年第一季度收入同比增长 85%，而数据中心收入猛增 92%。该公司还额外授权800亿美元用于股票回购，为股东回报提供另一项潜在支持。
NVIDIA 拥有 Zacks 排名第一（强力买入）。过去 30 天，Zacks 对 2027 财年收益的一致预期上涨了 3.8%，至 9.25 美元。尽管利率环境较高，但目前预计盈利将同比增长 93.5%，从而提供强劲的基本面背景。
盈透证券：较高的利率不会以同样的方式影响每家金融公司。当收益率曲线变平时，传统银行可能会面临压力，但电子经纪商可以从活跃的交易、客户增长和利息收入中受益。盈透证券报告称，2026 年第二季度调整后每股收益为 69 美分。其最新公司数据显示，第二季度客户权益为9033亿美元，同比增长40%，日均收入交易482.4万笔。
根据盈透证券2026年8月的官方交易统计数据，该公司处理了2757万笔订单，交易总额达614.49万亿美元。 IBKR 拥有 Zacks 排名第二（购买）。过去 60 天里，Zacks 对 2026 年收益的一致预期上涨了 1.5%，至 2.68 美元。目前预计盈利将同比增长22.4%。
Talos Energy：能源提供了另一种克服更高、更长期环境的方法。原油价格上涨可以支持上游生产商，同时也会增加通胀压力。 Talos Energy报告第二季度经营活动提供的净现金为3.006亿美元，调整后的自由现金流为2.316亿美元。该公司还将2026年全年总产量指引从之前的85,000-90,000桶油当量上调至每天87,000-91,000桶油当量。
TALO 拥有 Zacks 排名第二。在过去的 60 天里，Zacks 对 2026 年收益的一致预期飙升了 361.5% 至 1.80 美元。目前，预计盈利将同比增长314.3%，为上游现金流提供强劲的盈利增长背景。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一的股票的完整列表。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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