根据标准普尔全球市场情报提供的数据，荷兰兄弟 (BROS +0.15%) 的股价在 9 月份下跌了 21%。在 8 月份发布一些令人失望的盈利报告后，该公司仍然感受到负面的市场情绪。
成长的烦恼
Dutch Bros 是一家规模相对较小的咖啡连锁店，但有着雄心勃勃的扩张计划。截至第二季度末，该公司拥有 1,177 家门店，计划到 2029 年达到 2,029 家门店，几乎是目前数量的两倍。
它始终报告强劲的增长，第二季度的表现非常棒，根据市场的反应，您可能不会意识到这一点。该公司仍在快速增长并变得更加盈利，并且随着其在全国范围内的扩张，它正在产生消费者忠诚度。
本季度收入增长 32.5%，达到 5.509 亿美元，公司自营同店销售额增长 8.3%。公司自营同店交易增长 3.4%，表明增长并不完全来自价格上涨。全系统指标略低，分别为 5.8% 和 1.7%，Dutch Bros 正在从原来的特许经营模式过渡到仅新的公司自营商店。
那么市场不喜欢什么？人们担心成本上升，这就是为什么消极的市场情绪持续到九月份，而通胀仍然强劲。
市场也不喜欢管理层的指导。尽管小幅上调了全年总收入和同店销售额指引，但大幅上调了资本支出（资本支出）指引，从 2.8 亿美元的中值提高到 3.6 亿美元的中值。管理层解释说，每家新店的平均资本支出仍为 140 万美元，较高的总额反映了积极的扩张。
财报发布后，该公司宣布收购一家小型连锁餐厅的交易失败，该交易原本可以轻松增加 65 家新店，这加剧了人们对 Dutch Bros 是否能够按照其目标快速扩张的负面情绪。
逢低买入的机会？
Dutch Bros 的短期计划是将门店数量增加一倍，长期计划是门店数量达到 7,000 家。这些商店正在吸引粉丝和销售，尽管短期下跌，但很容易看出它将如何回报投资者。
纽约证券交易所代码：兄弟
Dutch Bros 的市盈率随着价格大幅下降，其过去 12 个月销售额的市盈率为 54 倍。这仍然是昂贵的，这表明了市场对此的期望有多大。
好消息是，这是有史以来最便宜的市盈率。坏消息是，它足够富有，以至于该股仍可能因任何失误而下跌。
我认为荷兰兄弟是一只优秀的股票，具有巨大的长期潜力。如果你现在可以买入并持有至少五年，那么现在就是买入的好时机。