之前已经概述了为什么我认为从风险/回报角度来看，Freeport-McMoRan 是一只比 MP Materials (MP +5.53%) 更值得购买的股票，但认为后者也是一只有吸引力的股票购买似乎很奇怪。至少对于某些类型的投资者来说是这样，特别是那些认为与中国的贸易紧张局势是结构性且持久的投资者。
纽约证券交易所：MP
MP Materials 股票的案例
首先是数字，然后是对这些数字的信念，最后是驱动这种信念的基本原则。在本例中，这些数字是基于当前价格的华尔街分析师共识估值以及分析师对 Visible Alpha 的收益和现金流的共识，以及当前价格 55.66 美元。
正如您所看到的，该股票还需要几年的时间才能进入价值领域，更不用说开始产生现金了。
MP材料
2026年
2027年
2028年
2029年
2030年
市盈率
不适用
69.2倍
46.5倍
34.7倍
23.6倍
价格与自由现金流量
37.7倍
21.3倍
企业价值 (EV) 与息税折旧摊销前利润 (EBITDA)
72.4倍
25.6倍
19.8倍
15.7倍
12.1倍
数据来源：可见阿尔法
此外，正如 Freeport-McMoRan/MP Materials 文章中所讨论的，达到这些数字的运营途径存在实质性风险，例如成功建造稀土磁体制造设施 (10X)、对帕斯山的依赖、环境和监管问题以及提高稀土磁体产量的技术和运营挑战。
购买股票你必须相信什么
最终，投资者必须相信所有这些事情都会顺利进展，最重要的是，与中国（稀土材料和磁体的主导者）的贸易紧张局势将继续鼓励美国政府对 MP Materials 的支持，以及对国产和非中国采购的稀土磁体的溢价。
如果您希望购买股票来表明这种信念并且对 MP Materials 的运营风险感到满意，那么该股票非常有吸引力。