伯克希尔哈撒韦公司 (BRKA -0.84%) (BRKB -0.57%) 的连续抛售已经结束。这家大型企业集团连续 14 个季度成为股票净卖家。然而，伯克希尔哈撒韦公司 2026 年第二季度的 13F 文件显示，该公司购买的公司股票数量三年多来首次超过出售的股票数量。
按照官方规定，伯克希尔首席执行官格雷格·阿贝尔现在负责资本配置。但沃伦·巴菲特继续做出投资决策，就像他执掌公司六十多年来所做的那样。
巴菲特和阿贝尔在第二季度购买了八只股票。其中之一显然是这群人中最好的。
第二季度的购买热潮
虽然伯克希尔哈撒韦公司在最近一个季度进行了八次收购，但只有一次是为了一个全新的职位。该公司持有 D.R. 的少量股份。霍顿 ( DHI -0.71% ) 在第二季度末的估值不到 60 万美元。博士不过，霍顿对于伯克希尔来说并不是完全陌生的。在巴菲特的领导下，该集团在去年退出该股票之前曾持有该住房股票一段时间。
纽约证券交易所：GO
巴菲特和阿贝尔还增持了伯克希尔在 D.R. 之一的股份。霍顿的竞争对手Lennar (LEN -0.81%) (LENB -0.54%)。伯克希尔收购了更多 Lennar 的 A 类和 B 类股票。
然而，伯克希尔第二季度最大的举措是增持 Alphabet (GOOG -0.12%) (GOOGL -0.13%)。巴菲特在 7 月份接受 CNBC 采访时承认，他是谷歌母公司一项重大投资的幕后策划者。在最近一个季度，伯克希尔将其在 Alphabet A 类股票的持股比例增加了 45%，并将其在该公司 C 类股票的持股比例增加了 658%。
达美航空 (DAL -2.15%) 是第二季度另一项重大收购。伯克希尔哈撒韦公司将其在该航空公司股票的持仓增加了约 44%。
最后（也是最不重要的），伯克希尔小幅增持了梅西百货 (M -1.80%) 和纽约时报 (NYT +1.03%) 的股份。即使在第二季度交易之后，这两个头寸也各自占伯克希尔整体投资组合的 0.3% 或更少。
巴菲特和阿贝尔对这八只股票有何看好
巴菲特并不羞于承认自己多年前没有购买 Alphabet 股票是一个错误。他知道该公司是一家广告巨头，这主要归功于其在搜索引擎市场的主导地位。
这位“奥马哈先知”也了解投资房地产行业的吸引力。第二季度购买 D.R. 就证明了这一点。霍顿和伦纳，以及伯克希尔最近收购的住宅建筑商泰勒·莫里森。美国新房供需继续失衡，这对 D.R. 等公司有利。霍顿、莱纳和泰勒·莫里森。
巴菲特过去并不热衷于航空股。 2007年，他写信给伯克希尔股东称，美国航空业是“一个无底洞”。那么为什么现在要购买更多达美航空的股票呢？这一决定可能反映了阿贝尔的影响力。然而，这也可能表明巴菲特已经改变了主意，至少部分是由于达美航空在航空市场的高端定位。
纽约证券交易所代码：DAL
梅西百货和《纽约时报》的仓位很小，实际上并没有多大影响。也许巴菲特的价值投资背景随着梅西百货增持股票而凸显出来。今年第二季度初，该零售股迄今已下跌 17%，预期市盈率仍仅为 10.3 倍。
至于《纽约时报》，巴菲特一直对报纸业务情有独钟。 《纽约时报》在建立数字媒体业务方面相当成功，这也没有什么坏处。
最好的一群
我认为巴菲特和阿贝尔在第二季度购买的两只股票无疑是最好的股票——Alphabet 的 A 类和 C 类股票。将这两种股票类别合并起来，Alphabet 现在成为伯克希尔的第四大持仓。
不要低估巴菲特亲自带头大规模投资 Alphabet 的意义。他的举动不仅仅是为了纠正多年前的错误；考虑到伯克希尔在该公司的持股规模，巴菲特几乎肯定相信 Alphabet 的长期前景。
Alphabet 在几乎所有塑造未来的主要技术领域都处于有利地位。 Google Gemini 是顶级人工智能 (AI) 模型之一。谷歌云是三大云平台中增长最快的。 Waymo 是自动驾驶叫车领域的领导者。谷歌量子人工智能是少数处于量子计算前沿的公司之一。
还有一件事对 Alphabet 也有利：估值。其股价市盈率低于17倍，是所谓“七大”股票中最低的市盈率。巴菲特和阿贝尔无疑将谷歌母公司视为伯克希尔赚钱的绝佳机会。他们可能是对的。