最近，不断增长的人工智能 (AI) 和数据中心需求让 NVIDIA 公司 NVDA 和规模小得多的 Sandisk 公司 SNDK 受益。虽然这两家公司提供了不同的方式来利用人工智能的繁荣，但现在哪一家公司更适合购买呢？让我们来探索一下——
Sandisk 人工智能驱动的增长提高了收入和盈利能力
根据该公司 8 月 5 日的新闻稿，Sandisk 在 2026 年第四财季的总收入达到 89.7 亿美元，同比增长 372%，环比增长 51%。
2026财年，收入达到202.5亿美元，同比增长175%。数据中心领域一直是主要的增长动力，随着人工智能和数据中心需求增加了对高价值存储的需求，收入增长了 437%。
在第四财季，收入增长更多地来自定价上涨，而不是销量增加。结果，毛利率从一年前的 26.2% 上升至 84.6%。
2026 财年，毛利率为 71.5%，而上年同期为 30.1%。盈利能力也显着改善，GAAP 净利润达到 114.3 亿美元，而上一年则亏损 16.4 亿美元。
这种增长似乎并不是暂时的，因为管理层仍然看好近期前景。他们预计 2027 财年第一季度的收入将在 103 亿美元至 108 亿美元之间，这意味着继第四财季的巨大增长之后，该季度的收入将再次强劲增长。现在该公司又签署了五份新商业模式协议，收入增长和盈利能力必将得到改善。
NVIDIA 的 AI 需求推动强劲增长和利润率扩张
根据 8 月 26 日的新闻稿，数据中心业务仍然是 NVIDIA 的主要增长引擎，2027 财年第二季度的收入同比增长 117%，环比增长 18%，达到 890 亿美元。合并收入飙升至 962 亿美元，同比增长 106%，环比增长 18%。
NVIDIA 第二财季的非 GAAP 毛利率从去年同期的 72.5% 增至 75%。强劲的运营业绩帮助 NVIDIA 将强劲的收入增长转化为稳健的盈利增长。
NVIDIA 进一步预计盈利能力将保持强劲，并预计 2027 财年第三季度的收入将达到 1080 亿美元，正负 2%。按中点计算，这将比环比增长 12%。此外，下一代 Vera Rubin 平台已进入全面生产阶段，使 NVIDIA 能够从下一阶段的 AI 基础设施投资中受益。
Sandisk 或 NVIDIA：现在只能购买一只人工智能股票
在人工智能和数据中心需求增长的推动下，Sandisk 和 NVIDIA 都实现了非凡的盈利增长，带来了收入的大幅增长和利润率的大幅扩张。两家公司看起来也对其近期前景充满信心。
然而，闪迪处于高度周期性的内存业务中。如果供应赶上需求，内存价格可能会面临压力并影响利润率。此外，该公司的快速增长提高了预期，如果定价势头减弱，其增长轨迹将很容易受到影响。
由于Sandisk的业务依赖于存储需求，因此产生了较大的集中度风险。相比之下，NVIDIA 正在利用更广泛的人工智能生态系统，在数据中心占据主导地位，并继续实现人工智能驱动的卓越增长。最重要的是，NVIDIA 的净利润率为 63.7%，而 Sandisk 的净利润率为 56.5%，这表明 NVIDIA 将收入转化为底线利润的效率更高。
综合来看，这些因素使得 NVIDIA 目前比 Sandisk 更值得购买。 NVIDIA 目前拥有 Zacks 排名第一（强力买入），而 Sandisk 拥有 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一的股票的完整列表。
想要 Zacks Investment Research 的最新建议吗？今天，您可以下载未来 30 天内的 7 只最佳股票。点击获取此免费报告
Sandisk Corporation (SNDK)：免费股票分析报告
本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
扎克斯投资研究