目前投资者中最受欢迎的两只人工智能（AI）股票是太空探索技术公司（SPCX +1.25%）和美光科技公司（MU -0.66%）。然而，有一个公司显然是未来五年更值得购买的公司：SpaceX。
让我们看看为什么我会购买 SpaceX 而避开美光。
太空探索技术公司
如果你想投资技术创新和未来，SpaceX是你最好的选择之一。与此同时，未来五年，该公司的增长可能主要由租赁数据中心基础设施、人工智能编码和卫星互联网推动。
SpaceX 在整个数据中心领域拥有最好的经济效益，通过短期租赁在一年内获得人工智能基础设施支出的回报。由于计算需求如此有限，该公司一直在以高价出租其过剩的计算能力。它与 Anthropic 签订了每月 12.5 亿美元的租赁协议，有效期至 2029 年，总价值 845 亿美元。该公司正在积极投资人工智能基础设施，预计到 2026 年底总容量将接近 2 吉瓦，到 2027 年底将接近 10 吉瓦，而不是 5 吉瓦。
纳斯达克股票代码：SPCX
除了基础设施即服务业务外，收购 Cursor 后，该公司在人工智能编码方面也面临着巨大的机遇。摩根士丹利预计，到 2030 年，该业务的年度经常性收入将达到 330 亿美元，高于今年的约 80 亿美元。该公司的星链卫星互联网业务也在快速增长，实现盈利，并产生经常性收入。与此同时，其星舰火箭和未来企业的任何进步，比如将数据中心放入太空，都应该会让投资者兴奋不已。
首席执行官埃隆·马斯克 (Elon Musk) 为 SpaceX 设定了到 2030 年收入达到 1 万亿美元的目标。这远高于目前 4217 亿美元的共识，因此如果它接近马斯克的目标，该股将在未来五年内大幅上涨。
三大 DRAM（动态随机存取存储器）制造商之一美光科技 (Micron) 已将存储器超级周期推向新的高度。 AI需求飙升导致内存价格飙升，从而导致美光营收暴涨、毛利率飙升。 DRAM（占美光上季度收入的 73%）和 NAND（闪存）都供不应求，这推高了价格。
美光竞争对手 SK Hynix 表示，目前 DRAM 市场的供需失衡预计将至少持续到 2030 年。原因是包括三星在内的三大控制DRAM市场的公司无法足够快地增加产能来满足不断增长的需求。一种称为高带宽内存 (HBM) 的特殊形式的 DRAM 是主内存驱动器，因为图形处理单元 (GPU) 需要与芯片封装在一起以优化其性能；否则，这些超昂贵的芯片就会闲置太久。
三大 DRAM 制造商将大部分资源投入 HBM，但这些公司却难以跟上步伐。造成这种情况的最大原因之一是，这些公司正在争夺制造 GPU 和 CPU 等先进逻辑芯片所需的相同极紫外 (EUV) 光刻系统，而世界上只有 ASML 一家公司制造这些机器。最重要的是，HBM 使用的晶圆容量是普通 DRAM 的 3 倍以上，并且还需要数年时间来建造新的洁净室。
看好美光科技的人士认为，HBM 的故事值得买入，但实际上没有抓住推动该公司业绩的关键点。实际上，美光科技仅从 HBM 获得了一小部分收入，可能不到 10%。它在市场上的 HBM 份额最小，第二季度约为 18%，预计到 2026 年市场规模将达到 550 亿美元。相反，美光的收入和利润是由传统 DRAM 和 NAND 价格飙升推动的，而传统 DRAM 和 NAND 价格的上涨实际上比 HBM 价格上涨得更快。
问题是，如果传统内存价格在未来几年恢复正常，美光科技的盈利可能会崩溃。这就是为什么 SpaceX 是更好的长期投资选择，尽管美光科技表面上的估值要便宜得多。