Alphabet GOOGL 受益于 Google 服务的强劲势头，以及强劲的搜索、YouTube 和订阅增长的支持。这增强了该公司相对于元平台 META 和 Apple AAPL 的竞争地位。 2026 年第二季度，谷歌服务收入同比增长 15%，达到 945 亿美元，这主要得益于 Google 搜索及其他业务增长 17%，订阅、平台和设备增长 15%，以及 YouTube 广告收入增长 13%。谷歌服务营业收入也增长了 20%，达到 395 亿美元，利润率达到 41.8%，凸显了在收入扩张的同时，盈利能力也稳健。人工智能集成正在加强搜索参与度和货币化。 2026 年第二季度，AI 模式月活跃用户数已超过 10 亿，并正在推动搜索查询的增量。 Gemini 还被整合到整个广告基础设施中，以提高查询理解和广告相关性。使用人工智能支持的广告系列（例如 AI Max 或 Performance Max）的广告商发现，在类似的广告支出回报率下，转化次数或转化价值平均增加了 15%。 YouTube 是另一个关键的增长动力。广告收入增长 13%
达到 111 亿美元，而 YouTube Music 和 Premium 支持强劲的订阅增长。得益于 Google One 和人工智能计划的需求，谷歌的订阅、平台和设备收入增长了 15%，达到 129.1 亿美元。跨搜索、YouTube 和订阅的持续人工智能集成应该会支持 Google 服务的增长，并帮助 Alphabet 增强其相对于 Meta Platforms 和 Apple 的竞争地位。管理层预计，到 2026 年下半年，Google 服务将继续受益于人工智能驱动的用户和广告商体验改进。
竞争对手如何对抗 GOOGL
Meta Platforms 通过其人工智能驱动的推荐和跨 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Threads 的广告工具向 Alphabet 发起挑战。其庞大的用户群和人工智能驱动的广告基础设施使其成为 Alphabet 在数字广告预算和消费者参与度方面的主要竞争对手。 2026年第二季度，Meta Platforms的广告收入同比增长27%，达到594亿美元。 AI 支持的推荐和广告排名增强正在提高广告商的业绩，而 Advantage+ 解决方案的年收入运行率超过了 750 亿美元。 Meta Platforms 的应用程序每日拥有 36 亿用户，为广告商提供了巨大的影响力。苹果在订阅、数字内容和消费者人工智能领域与 Alphabet 展开竞争。 2026 财年第三季度，苹果的服务收入达到创纪录的 307 亿美元，同比增长 12%，其中云、支付、广告、App Store 和视频业务创纪录。在创纪录的交易和付费账户的支持下，付费订阅量超过 15 亿。随着人工智能的重度用户最终可能升级到更高级别的 iCloud+，以隐私为中心的人工智能也有望成为新的服务增长动力
订阅以支持扩展的计算需求。
GOOGL 的股价表现、估值和预测
今年迄今为止，Alphabet 股价已上涨 9%，表现不及 Zacks 计算机和技术板块 21.3% 的整体增长。
GOOGL 股票表现
GOOGL 股票的交易价格较高，远期 12 个月的市销率为 8.06 倍，而更广泛的计算机和技术行业的市销率为 6.14 倍。 Alphabet 的价值得分为 D。
谷歌估值
Zacks 对 2026 年收益的一致预期为每股 20.55 美元，在过去 30 天里增长了 0.24%。这表明与 2025 年报告的数字相比增长了 90.10%。
Alphabet Inc. 价格与共识
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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