人们对核能股的炒作日益升温。论文的主题很简单：人工智能 (AI) 提供商正在积极投资建设数据中心。

这是近代历史上最大的建筑热潮之一。数据中心是能源密集型的，而且由于近年来世界许多地区的需求趋于平缓，当前的电网基础设施不适合应对多年的需求增长。

由于需要更多的发电容量，核电看起来是一个理想的解决方案。高盛的研究表明：“核电将成为一系列新能源基础设施的关键组成部分，旨在满足人工智能驱动的数据中心电力需求激增的需求。仅在美国，大型科技公司去年就签署了超过 10 吉瓦的新核电装机容量新合同，高盛研究部预计到 2030 年将有三座核电站投产。”

核电是一种理想的解决方案，因为它可以提供大量可靠的低碳电力。但存在一个问题：核电站的建设往往耗资数十亿美元，建设有时会持续十年或更长时间。人工智能公司快速需要新的能源，他们希望避免将资金从建设更多的计算基础设施上转移出去。

专家们越来越多地将小型模块化反应堆（SMR）视为应对这一挑战的解决方案。美国银行表示，“技术的新进步现在可能会成为小型模块化反应堆在未来十年重塑核能供应链的转折点。”该银行认为中小型反应堆有五个主要优势：较低的前期成本、提高的安全性、较低的碳排放、较小的占地面积以及模块化的能力。

想要接触 SMR 吗？全球有数十家公司正在研究这项技术，但大多数公司要么是私营企业，要么是更大、更多元化的企业集团的一部分。幸运的是，三只具有重大 SMR 敞口的股票目前已公开交易。

1.奥克洛

Oklo ( OKLO -0.75% ) 押注人工智能提供商将希望控制他们的能源生产方式。该公司打算在数据中心基础设施附近融资和建设自己的工厂，通过长期购电协议将能源生产出售给人工智能公司。

纽约证券交易所代码：奥克洛

截至去年底，Oklo 的项目积压总量为 18.1 吉瓦。但总交易中的 12 吉瓦是与单个客户签订的，而该客户的交易基本上不具有约束力。该公司的许多其他交易也不具有约束力，尽管其中一些交易包含了里程碑式的预付款。

Oklo 得到了 OpenAI 创始人 Sam Altman 的直接支持，对于希望直接押注投资 SMR 技术的人工智能公司的投资者来说，这是一个理想的选择。

2. NuScale电源

NuScale Power ( SMR -0.51% ) 正在采取与 Oklo 不同的方式销售其 SMR 系统。它没有直接向人工智能公司销售，而是采取更传统的方式向公用事业公司销售。通过这种方式，人工智能公司以传统方式通过电网购买电力，并由公用事业公司负责电力生产。

纽约证券交易所代码：SMR

NuScale 的积压总量在 6 吉瓦到 7 吉瓦之间。但几乎所有这些都与美国东部的一个公用事业客户有关。如果建成，该 SMR 系统将成为世界上最大的系统。

与 Oklo 一样，NuScale 的积压订单基本上不具有约束力，因此存在巨大的取消风险。但对于那些希望投资 SMR 技术而不改变能源输送现状的人来说，NuScale 具有优势。

3.GE维尔诺瓦

GE Vernova (GEV +0.13%) 不像 Oklo 或 NuScale 那样专注于 SMR。目前该技术占公司销售额的比例还不到3%。但随着采用的升温，SMR 可能很快成为销售的重要贡献者。考虑到 GE Vernova 积压订单的质量，这一点尤其正确。

该公司位于安大略省达灵顿的 1.2 吉瓦 SMR 系统已经开始建设。与此同时，其位于田纳西州的 300 兆瓦项目于本周早些时候获得了施工许可。

GE Vernova 在此列表中拥有最高质量的积压订单。然而，它的 SMR 暴露是最弱的。投资者必须权衡风险敞口的重要性与已证实的市场吸引力。