Moderna ( mRNA -5.46% ) 凭借其在冠状病毒疫苗市场的领先地位，在大流行初期为投资者带来了巨大的胜利。但当对该生物技术公司唯一商业化产品的疫苗的需求下降时，该公司的收益也随之下降。股票也紧随其后，经历了几年的低迷。
但最近，Moderna 出现了转变。该公司的成本调整计划正在取得成果，候选产品也正在接近终点线。 Moderna 个性化癌症疫苗后期试验的数据给投资者留下了特别深刻的印象。与此同时，Moderna 还获得了新产品的批准，最新的产品是在本季度推出的 mRNA 流感疫苗。该生物技术公司甚至预测今年的收入可能增长高达 10%。
考虑到所有这些，我的预测是 Moderna 股票到 2030 年将飙升 100%。让我们考虑一下这种情况。
Moderna推出五款产品
那么，首先我们来看看Moderna目前的产品情况以及未来的前景。目前，该公司在美国销售四种产品：两种冠状病毒疫苗、一种呼吸道合胞病毒疫苗和一种流感疫苗。在欧洲，它获得了冠状病毒和流感联合疫苗的批准。这些产品是目前的收入引擎，因为 Moderna 推动了整个管道的研究，重点是肿瘤学和罕见疾病。
在最近的财报中，Moderna 重申了由于其更新的冠状病毒疫苗的扩展，今年收入增长高达 10% 的预测。考虑到去年 19 亿美元的收入，这将使 2026 年的收入达到约 20 亿美元。该生物技术公司预计将减少 GAAP 运营费用。
但真正引起投资者注意的是Moderna在肿瘤学项目上的进展。该公司正在与默克合作进行 9 项 2 期和 3 期试验，研究 mRNA-4157，其中包括从黑色素瘤到膀胱癌的多种肿瘤类型。 Moderna 最近宣布了其产品与默克公司的 Keytruda 联合进行的 3 期试验的积极数据：该组合实现了既往接受过手术的黑色素瘤患者的无复发生存和癌症不扩散到远处器官的生存目标。
这种潜在的产品对 Moderna 和患者来说可能很重要，因为它能够治疗各种肿瘤类型，而且它可以针对每位患者进行个性化定制。也就是说，个性化疫苗的制造和推出可能比通用产品的流程更慢且更具挑战性。随着该候选人的进步，甚至可能实现商业化，记住这一点是关键。因此收入增长可能需要时间。
今年投资者纷纷买入 Moderna 股票
正如我上面提到的，Moderna 扭亏为盈的早期，随着公司业务扩展到冠状病毒疫苗之外，并没有立即赢得投资者的青睐。但今年，随着该公司研究取得成功，投资者纷纷加入，帮助该公司股价上涨了令人难以置信的 500%。
那么，为什么我认为该股到 2030 年只会上涨 100%？首先，重要的是要记住，Moderna 近年来已跌至非常低的水平，这使得“更容易”因好消息而获得巨大收益。
其次，我的预测是基于我们迄今为止对收入增长的了解。该公司尚未提供 2030 年的预测或特定潜在产品（例如黑色素瘤治疗疫苗）的收入预测。
我们可以想象，如果Moderna今年收入增加10%，然后到2029年每年增加10%，年收入可能会接近30亿美元。如今，Moderna 的预期市销率已攀升至 37。如果该股上涨 100%，则市销率将达到 52，高于今天的水平。所以我的预测实际上并不像最初看起来那么温和。
我愿意大胆地说，如果 Moderna 的管道项目生产更多产品，其年收入可能会高于 30 亿美元的水平。此外，任何积极的管道数据通常都会激起人们对该公司潜力的兴奋，并促使投资者在展望长期前景时买入，而不必过多担心当前估值。这就是为什么我预测该股到 2030 年可能至少上涨 100%。