要点
Palantir Technologies ( PLTR -1.65% ) 是人工智能 (AI) 热潮的早期赢家之一。该公司销售人工智能驱动的软件，帮助客户汇总和更好地利用他们的数据。客户纷纷涌向 Palantir 的软件，因为它为他们提供了轻松应用人工智能来满足其需求的机会，而无需自己开发平台。
这在过去几年中为 Palantir 带来了巨大的增长，并且在该公司最新的井喷收益报告中也得到了延续。第三季度收入以两位数飙升，Palantir 上调了多项全年预测。
除此之外，Palantir 有史以来第一次做了一件特别的事情——这可能决定接下来会发生什么。该股票值得买入吗？
向客户介绍 AIP
首先，我们来谈谈 Palantir 的业务。该公司已成立 20 多年，提供帮助客户利用数据力量的平台。几年前，Palantir 推出了人工智能平台（AIP），将大型语言模型集成到其系统中。该公司举办训练营向客户介绍 AIP，通过这些课程，他们可以在几个小时内从零过渡到使用案例。
事实证明，这一举措是成功的，因为 Palantir 的盈利已经起飞，投资者纷纷买入该股以从中受益。
YCharts 提供的 PLTR 收入（季度）数据
最近一个季度是 Palantir 的又一波增长，该公司的收入增长了 96%，达到 23 亿美元，Rule of 40 得分为 158%。该指标衡量软件公司平衡增长与盈利能力的能力，40% 的水平被视为良好。因此，Palantir 的增长率达到 158%（连续第 13 个季度增长），这确实是赢家。
该公司对全年充满信心，上调了收入预测以及美国商业收入、调整后运营收入和调整后自由现金流的预测。
PLTR - Palantir 技术
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 3 日美国东部时间下午 4:00
现在，让我们特别考虑一下 Palantir 有史以来第一次做的一件事：Palantir 在美国的商业收入超过了美国政府的收入。它们的收入分别为 9.84 亿美元和 9.53 亿美元。前者以三位数增长，而后者则以两位数增长。
拓宽收入来源
尽管政府收入仍然是 Palantir 故事的核心部分，但这表明了向商业市场的明显转变。这很重要，因为在该公司的大部分历史中，它的增长都依赖于政府合同。如今，它的收入来源已大大拓宽，客户数量的增加意味着风险的降低。几年前，Palantir 在美国的商业客户还不到 20 个，而现在，这个数字已经增长到 600 多个。
我认为这是向前发展的重要推动力，因为公司正在寻找快速、轻松地应用人工智能的方法，而不必自己从头开始。
考虑到所有这些，Palantir 现在是否值得买入？在做出决定之前，考虑您的投资策略和对风险的承受能力非常重要。谨慎的投资者可能不喜欢某些因素，例如 Palantir 的估值。尽管较之前的水平大幅下跌，但该股的预期市盈率仍高出 100 倍以上。
YCharts 提供的 PLTR 市盈率（远期）数据
一些投资者可能还担心美国新商业合同价值增长放缓；该公司第三季度营收 14 亿美元，增长 11%，而第二季度这一指标增长 153%，达到 21 亿美元。也就是说，合同签署可能并不总是转化为线性增长；随着时间的推移，经济增长可能会起起伏伏，但仍能支撑稳定的盈利增长。
对于谨慎的投资者来说，Palantir 可能不是最好的投资。但考虑到该公司近年来的增长记录以及商业客户作为主要增长动力的出现，该股票对于那些旨在长期持有的更激进的投资者来说是一个很好的选择。