Meta Platforms 不断扩大的人工智能野心正在为广告以外的收入增长创造新的途径，促使美国银行提高了这家社交媒体公司的目标价格，并重申其作为顶级人工智能投资理念。
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美国银行将 Meta Platforms 的目标股价从 810 美元上调至 845 美元，并维持对该公司股票的买入评级。
Meta 公司第三季度营收为 646 亿美元，同比增长 26%，高于分析师预期的 633 亿美元，该券商修正了前景。广告收入达到 631 亿美元，超出预期的 617 亿美元，尽管与上一年的比较更加严格，但排除外汇影响的增长仍保持在 26%。 Meta 还预测第四季度营收为 730 亿美元至 760 亿美元，高于华尔街预期的 736 亿美元。
美国银行表示，Meta 的人工智能投资正在通过改善内容推荐、广告定位和广告商回报来加强其核心广告业务。该券商强调了 Instagram、Facebook Reels 和 Threads 上用户参与度的提高，认为大型语言模型的更深入集成可以支持广告的进一步增长。
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分析师还指出了 Meta 的 Muse AI 助手和企业 AI 服务带来的新机遇。 Meta 正在通过订阅、广告、商业交易和企业产品（包括 API 许可和编码代理）开发潜在的收入来源。美国银行表示，这些业务可能会在 2027 年开始贡献增量收入，而管理层的目标是随着时间的推移，Muse 用户数量将超过 10 亿。据报告称，Muse 在推出后大约六周内，在美国和加拿大的安装量就超过了 1000 万。
美国银行将 2027 年收入预期上调 1.3%，至约 3190 亿美元，但将调整后每股收益预期从 34.24 美元下调至 34 美元，反映出与扩展 Muse 和建立企业人工智能业务相关的成本上升。该券商预计，随着 Meta 扩展其人工智能基础设施，费用将大幅增加，2027 年资本支出预计约为 2100 亿美元，自由现金流预计将转负约 330 亿美元。
Meta 第三季度每股收益为 3.83 美元，低于市场普遍预期的 5.52 美元，部分原因是一次性的 99 亿美元法律和解费用。美国银行表示，调整费用后盈利能力更强，部分原因是研发支出低于预期。
该券商表示，尽管基础设施成本上升、潜在的融资、来自 OpenAI 和谷歌的竞争以及进一步的法律或监管费用仍然存在风险，但人工智能货币化的可见度不断提高可能会提高投资者对 Meta 回报的信心。它认为 Meta 目前的估值相对于其增长前景而言具有吸引力，并认为市场尚未充分考虑其人工智能模型、代理和企业服务的潜在价值。
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