人工智能（AI）基础设施的繁荣推动了内存市场的发展，导致美光科技（Micron Technology）和闪迪（Sandisk）的股价大幅上涨。
内存需求明显超过供应，导致动态随机存取内存 (DRAM) 和 NAND 闪存的价格急剧上涨。值得注意的是，尽管制造商试图增加在线供应，但内存短缺可能要到 2030 年才会结束。因此，推动美光和闪迪增长的有利市场条件将持续存在。
然而，还有另一个内存行业参与者正在从市场的繁荣中受益。销售芯片制造设备的 Lam Research (LRCX +0.43%) 的股价在过去一年上涨了 64%。该公司于 10 月 21 日发布了 2027 财年第一季度业绩（截至 9 月 27 日的三个月），其业绩清楚地表明人工智能数据中心对内存的巨大需求可能会推动该股进一步走高。
让我们看看为什么这只半导体股票还有更大的上涨空间。
Lam Research 从人工智能基础设施建设中获益匪浅
Lam Research 公布第一财季营收为 82.2 亿美元，较去年同期增长近 55%。更重要的是，上季度该公司的非公认会计原则营业利润率同比增长5.2个百分点至40.2%。这就解释了为什么 Lam 的调整后每股收益比去年同期跃升近 75% 至 2.20 美元。
LRCX - 泛林研究
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 23 日美国东部时间上午 11:40
华尔街预计每股收益为 2.18 美元，营收为 81.4 亿美元。此外，林氏集团对本季度的指导表明，其强劲的增长势头将持续下去。该公司预计本季度收入为 86 亿美元，调整后每股收益为 2.33 美元，处于指导范围的中点。
该指引意味着收入同比增长 52%，每股收益同比大幅增长 84%。然而，林氏集团的季度报告发布后，其股价下跌了 8% 以上，因为该公司的指引符合华尔街的预期。投资者可能预计林郑月娥的指引会超出市场普遍预期，但事实并非如此。
我认为，考虑到林正坐拥巨大的增长机会，可以在本世纪末推动其增长，因此这次下滑对于精明的投资者来说是购买顶级增长股票的机会。毕竟，该公司销售晶圆和制造设备（WFE），而存储器行业占其收入的46%。
行业协会SEMI在7月份指出，2026年全球半导体制造设备销售额将增长23%，达到1660亿美元。更好的是，2027 年该市场的收入可能达到 2010 亿美元，2028 年将达到 2295 亿美元。内存将在该市场的扩张中发挥核心作用。
SEMI指出，DRAM设备销售额到2026年可能增长39%，明年增长27%，2028年增长15%。同时，NAND闪存设备销售额预计在2026年和2027年增长31%，随后在2028年增长14.5%。因此，林氏的潜在市场有望在2028年大幅增长。
不过，如果看到 2028 年之后 WFE 支出强劲，我不会感到惊讶。美国银行估计，2030 年 WFE 支出可能达到 3600 亿美元，是今年预计支出的两倍多。毫不奇怪，分析师一直在提高未来几个财年的收入预期。
YCharts 对本财年数据的 LRCX 收入预估
这就是为什么现在投资 10,000 美元购买这只股票是个好主意
如果您现在有 10,000 美元的可投资现金，并且您希望使您的投资组合多样化，那么用这笔钱购买这只 AI 股票可能是明智之举。这是因为林不仅将帮助投资者利用存储器市场的增长，而且使他们能够从更广泛的半导体设备行业的增长中受益。
据市场普遍预测，林先生本财年的每股收益可能增长 64%，达到 9.57 美元。未来几年的预测将实现两位数的强劲增长。
YCharts 对下一财年数据的 LRCX EPS 预估
然而，如下图所示，分析师开始看好该公司的长期盈利增长潜力。
YCharts 提供的 LRCX EPS LT 增长预估数据
假设 Lam 的利润在 2030 财年增长 20%，四年后其每股收益可能达到 17.11 美元（以 2029 财年预计每股收益 14.26 美元为基础）。如果 Lam 当时的市盈率为 30 倍（与以科技股为主的纳斯达克 100 指数的市盈率一致），其股价将达到 513 美元。这意味着潜在的上涨空间为 116%，这意味着对该股票的 10,000 美元投资在四年后可能价值超过 21,600 美元。
因此，在盈利下滑后购买 Lam Research 股票可能是一项有利可图的举措，因为内存和半导体设备市场的长期增长将成为该公司的长期推动力。