人工智能助手现在可以在谷歌搜索结果的顶部、付费链接上方回答购物者的问题。谷歌将其放在那里是因为它希望领先于 ChatGPT 等竞争对手，成为人们的首选人工智能助手。这是一种权衡，因为好的答案可能意味着其自身广告的点击次数会减少。 Alphabet ( GOOGL -1.14% ) ( GOOG -1.10% ) 通过搜索和 YouTube 广告以及云计算赚钱。 Meta Platforms ( META -1.59% ) 是这场对决中的竞争对手，在 Facebook、Instagram 和 WhatsApp 上销售数字广告。
AGI 是人工智能 (AI)，在大多数工作中它的能力与熟练工人一样。机器越接近这一水平，两家公司就越需要回答一个问题：一旦人工智能代理开始为人们做出选择，这两家公司的广告业务是否还能持续下去？
字母表和元数据如何在 AIball 上评分
AIball 是 Motley Fool 的专有评分系统，用于衡量一家公司在人工智能为其行业带来的变化方面的定位。它根据一组单独的指标对每家公司进行从 0 到 100 的评分。然后我们将它们合并为一个数字，即 AGI 分数。该分数衡量了一家公司的最佳人工智能优势与其业务受人工智能影响的程度。
Shield 分数衡量公司收入中有多少受到人工智能的保护。 Alphabet 和 Meta 依靠同一种收入：数字广告拍卖。
即便如此，由于广告客户的目标不同，Meta 仍然保持着明显的领先优势。广告商向 Alphabet 付费，以吸引正在搜索某些内容的人们。让人工智能代理为你预订餐桌，它可以处理整个事情，而无需查看搜索结果页面或上面的广告。
在 Meta 上，广告商付费吸引浏览 Facebook 和 Instagram 或在 WhatsApp 上聊天的用户。人们打开这些应用程序是为了看看朋友们在做什么、观看视频并打发时间。没有人将其交给人工智能代理，因此 Meta 的广告不断接触到真实的人。这对于 2025 年大约 98% 的收入来自广告的公司来说至关重要。
截至 2025 年末，每天有超过 35 亿人使用 Meta 的应用程序，这些受众赋予了 Meta 真正的定价权。 2026 年第二季度，其应用程序中每个广告的平均价格较去年同期上涨 12%。
AI 瓶颈分数衡量了行业其他公司对一家公司的依赖程度。电力和内存供应持续紧张，Alphabet 和 Meta 都在建设大型数据中心和定制芯片来运行人工智能模型。 Alphabet 因谁使用其芯片而略微领先。
Meta 的主要关注点是内部，构建像 Prometheus 和 Hyperion 这样的巨型计算集群，并设计定制的 Iris 芯片，主要用于自己的应用程序。然而，外部客户向 Alphabet 付费租用其定制芯片（称为张量处理单元（TPU））以及运行它们的软件。排名前 10 的人工智能实验室中有 9 个使用 Google Cloud。谷歌云在 2026 年第一季度实现了 200 亿美元的收入。
Alphabet 现在正在将其芯片扩展到自己的数据中心之外。 2026 年第二季度，它开始将 TPU 系统直接运送到客户的设施中。它还与投资巨头 Blackstone 合作建立了基于 TPU 的云企业。
想要将人工智能工作转移到其他芯片的客户必须首先重新调整其软件。投资者将这种额外工作称为转换成本。高转换成本会产生粘性客户。这为 Alphabet 的芯片业务提供了对抗竞争对手的护城河。
Meta 在 AGI 得分上处于领先地位，因此我们的看法归结为每家公司如何平衡其人工智能优势和人工智能暴露。 Meta 更适合 AGI，因为它的广告可以在人们与朋友和家人保持联系的同时覆盖到他们。人们想自己做这件事，所以没有人工智能代理挡在他们和广告之间。
相比之下，Alphabet 依赖于人工智能助手可以自行回答和采取行动的搜索。 Alphabet 的案例取决于其 AI 瓶颈得分。如果为 TPU 和云容量付费的外部开发商无法获得足够的竞争对手芯片和能力，其云收益可能会超过搜索广告的压力。