我们刚刚发布了 2027 年最值得买入的 10 只最佳廉价股票名单，嘉信理财 (NYSE: SCHW) 在该名单中排名第八。
10 月 30 日，华尔街的人工智能交易遭受重创。路透社报道称，在英特尔和亚马逊的业绩显示人工智能支出正在消耗多少现金后，科技股的抛售导致 MSCI 全球指数下跌 1.5%。英特尔跌28.6%，费城半导体指数跌逾7%，创6月底以来最大单日跌幅。 Alphabet 的股价一天前已下跌 12.6%，此前该公司报道称其人工智能支出导致现金流为负。
紧张情绪不断加剧。路透社10月15日报道称，拥有全球最大芯片制造商的韩国综合股价指数(KOSPI)单日下跌约8%。盛宝银行首席投资策略师查鲁·查纳纳(Charu Chanana)表示，亚洲股市的抛售看起来不像是技术基本面的突然恶化，而更像是资本成本的重新定价。
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利率是这个故事的重要组成部分。彭博社 10 月 4 日报道称，基准 10 年期国债收益率接近 5.3%，富兰克林邓普顿研究所首席市场策略师 Chris Galipeau 表示，如果收益率达到 6%，情况就会发生变化。彭博资讯分析师罗伯特·希夫曼补充说，Meta、亚马逊、Alphabet、微软和甲骨文等超大规模企业现在的现金需求远远超出了它们的生产能力，这促使它们走向债务市场。
施瓦布将我们列为最佳和最便宜的股票购买名单有两个原因。首先，其远期市盈率为11，预计2027年收入增长率约为17%。其次，它是对冲基金中最受欢迎的股票之一，这就是为什么 SCHW 是对冲基金认为最便宜的股票之一。
嘉信理财的客户将更多的钱交给它，然后使用更多它销售的产品。核心净新资产，即客户添加到账户中的资金，第三季度达到创纪录的 1900 亿美元，同比增长 38%，首席执行官里克·沃斯特 (Rick Wurster) 表示，增长来自于其面向客户的每一项业务和各类客户。管理投资流量也创下了季度记录。
这种增长转化为利润的速度快于成本上升的速度。收入创下历史新高，而支出增长放缓，这使得嘉信理财的调整后税前利润率升至 54.8%。施瓦布还推出了人工智能助手来处理行政工作，以便其顾问可以花更多时间与客户相处。
贷款增加了第二个引擎。由于客户通过保证金贷款和质押资产额度以投资组合为抵押借款，银行贷款余额增长了 35%，首席财务官 Mike Verdeschi 预计利差将持续扩大到 2027 年。我们分析嘉信理财的经济护城河是扩大还是缩小的主题是保护这样的特许经营权。
虽然我们承认 SCHW 作为一项投资的风险和潜力，但我们相信某些人工智能基础设施股票在更具吸引力的切入点上提供了更强大的长期潜力。如果您正在寻找一只比 SCHW 更有前途的人工智能股票，它是一个关键的人工智能收费站，并且是世界上最重要的公司，请查看我们关于这只必须持有的人工智能股票的报告。