能源股最近受到更多关注，这是有充分理由的。电力需求旺盛。除此之外，伊朗持续的冲突使石油市场成为人们关注的焦点，埃克森美孚 (XOM +0.13%) 的股价自年初以来已飙升超过 47%。与此同时，铀矿商 Cameco (CCJ +1.88%) 股价下跌 11%。
这种分歧可能正在创造机会。是时候忘记埃克森美孚并购买 Cameco 了吗？
我认为答案是肯定的。原因如下。
为什么埃克森美孚股价可能见顶
埃克森美孚股价飙升。布伦特原油价格保持在每桶 100 美元以上，推动埃克森美孚综合油气业务强劲增长。
分析师预计今年每股收益约为 13.23 美元，比去年增长 90%，该股的上涨也反映了这一点。尽管如此，石油库存的上涨可能更接近结束，而不是开始。埃克森美孚的市盈率是其今年预测市盈率的 13.3 倍。
RAW - 埃克森美孚
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 21 日美国东部时间下午 4:00
什么可以推动 Cameco 走得更高
埃克森美孚的市盈率远低于 Cameco 45 倍的预期市盈率，但目前来看，Cameco 可能是更好的长期买入对象。这是因为铀工业长期以来面临投资不足的问题。然而，随着核能的复苏，铀的需求预计将激增，而供应却缓慢。
Cameco 签订的合同每年交付约 2800 万磅黄饼，大部分预计在未来几年交付。然而，该公司在 2029 年和 2030 年有大量未承诺数量，这可能有助于其锁定未来合同的更高价格。
美国银行预计现货铀价可能飙升至每磅 130 美元，较今日价格上涨 44%。如果未来两年铀价保持在 100 美元左右，Cameco 的平均实现价格预计将从第二季度的 67.79 美元升至 80 美元。
如果是这样的话，预计卡梅科的盈利增长速度将快于分析师目前的预测，这就是为什么我认为它现在比埃克森美孚更值得买入。