根据 ARK 的每日交易披露，Cathie Wood 的 ARK Investment Management 周五购买了 205,031 股 SpaceX 股票（SPCX +2.19%），这笔购买价值约 2750 万美元，分布在其四支基金中。这是该公司上周披露的最大一笔收购。
同日的文件显示了相反的交易。 ARK 以约 2,720 万美元的价格出售了 156,110 股 Palantir Technologies (PLTR -1.80%) 股票，这是这家人工智能 (AI) 软件专家在五天内的第三次出售。
当然，ARK 报告的是交易，而不是推理，而且它的披露没有提及一项交易是否为另一项交易提供资金。他们记录的是配对本身：同一天收入约 2700 万美元，支出约 2700 万美元。
即便如此，我认为这种配对还是很有信息性的。有一天，伍德的公司以接近其发行价的价格向这家火箭和人工智能基础设施公司转移了约 2700 万美元，并从市盈率超过 150 倍的软件股票上转移了大约相同的金额。
买入：SpaceX 接近 IPO 价格
SpaceX 的收购涉及四支基金，其中最大的份额归于旗舰 ARK Innovation ETF。它进入了一个已经非常依赖这个名字的投资组合。
截至周五，ARK Innovation 持有约 280 万股 SpaceX 股票，价值约 3.85 亿美元（该基金的第三大持股，约占资产的 5.8%）。在ARK的自主技术基金中，该股票排名第二，占投资组合的7%以上。
使时机引人注目的是价格。 6 月份，SpaceX 将有史以来最大规模的首次公开募股 (IPO) 定价为每股 135 美元，交易价格高达 225.64 美元，截至本文撰写时，股价接近 137 美元。这大致回到了开始时的水平，比高点低了约 39%。
通过往返，业务不断增长。第二季度收入同比增长 92% 至 78.1 亿美元，该公司在该季度签署了 141 亿美元的云计算合同。伍德以接近发行价的价格购买股票，这与IPO买家支付的价格是同一家公司，并且在几个月后实现了增长。
纳斯达克股票代码：SPCX
促销：五天内第三次修剪
Palantir 的销售延续了数周以来的模式。根据其披露的信息，ARK 在本周早些时候两次出售了该股票，自本月早些时候 Palantir 的第二季度报告导致该股单日上涨 29% 以来，该股的抛售势头一直强劲。
即便如此，这只是修剪，而不是退出。在 ARK Innovation 及其自主技术和下一代互联网基金中，Palantir 的头寸合计价值约为 3.5 亿美元，其中仅 ARK Innovation 就价值约 2.09 亿美元。
毕竟，这只股票已经给了她足够的空间来减持。截至撰写本文时，Palantir 的交易价格接近 177 美元，较 8 月份报告发布前的价格上涨约 40%。此举背后的第二季度非同寻常。收入同比增长 93% 至 19.4 亿美元，净利润达到 10.6 亿美元（利润率 55%），管理层将全年收入预期上调至约 81.5 亿美元，这意味着 2025 年将增长 82%。
这种性能的价格是症结所在。 Palantir 的市值约为 4250 亿美元，其市盈率约为 154 倍，是市场上估值最高的大公司之一。
亲戚的来电
那么配对说了什么？伍德似乎并不讨厌人工智能，因为这两家公司都是该主题的中心。她并没有放弃 Palantir 的业务，她的基金仍然拥有该业务的规模。
交易是对价格进行排名，而不是对企业进行排名。一家公司的收入在过去一年中几乎翻了一番，并以其创纪录的 IPO 定价进行交易。另一个公司的增长速度也差不多，但市场已经为这种增长付出了代价，市盈率超过 150 倍。
我将周五的文件视为价格预测，其逻辑可以说是一致的。但值得精确了解这一配对的廉价部分的成本是多少。 SpaceX 的市值约为 1.9 万亿美元，约为第二季度年化收入的 60 倍，但该公司仍处于亏损状态。作为相对的买入，买入是有意义的，而且我认为排名是正确的。但相对的称呼就是这样。这两只股票的定价仍符合尚未发生的多年增长。