NVIDIA 公司的 NVDA 增加供应和产能承诺标志着对持续的人工智能 (AI) 基础设施需求的信心。截至2027财年第二季度末，该公司已承诺投入2790亿美元来确保供应和产能，高于第一季度的1190亿美元。大多数承诺都与当前和未来数据中心产品所需的内存和制造设施相关。这使得 NVIDIA 在升级 Blackwell 和下一代 Vera Rubin 平台时能够更好地了解组件的可用性。
时机很重要。 NVIDIA 在 2027 财年第二季度实现收入 962.2 亿美元，同比增长 106%，而数据中心收入飙升 117%，达到 890.2 亿美元。该公司预计第三季度收入为 1080 亿美元（+/- 2%），同比增长 89.5%，环比增长 12.2%。 Vera Rubin 第三季度开始生产发货。
供应承诺可以帮助 NVIDIA 避免短缺，否则可能会限制收入增长。随着人工智能客户扩大数据中心部署，提前确保内存和关键组件的安全应该可以支持更顺畅的生产。 NVIDIA 还预计 2028 财年收入增长约 70%，尽管供应限制可能会限制其满足需求的速度。
然而，这些承诺也会带来风险。如果客户需求放缓或产品转换速度快于预期，NVIDIA 可能会面临更高的成本或库存过剩。该公司警告说，不断变化的需求可能会使承诺难以减少。
总体而言，2790 亿美元的承诺为 NVIDIA 的 AI 增长计划提供了更强大的供应基础，但执行和需求将决定该产能如何有效地转化为收入。 Zacks 对 2027 财年收入的共识估计目前为 4060.5 亿美元，同比增长 88%。
Advanced Micro Devices, Inc. AMD 和 Intel Corporation INTC 正在扩展其人工智能业务。
Advanced Micro Devices 正在将其数据中心人工智能机会从 Instinct 加速器扩展到 Helios 机架规模平台。 2026 年第二季度，AMD 数据中心收入同比增长 107%，达到 67 亿美元，而 Instinct 销售额则增长了一倍多。 Helios 已投入生产，预计将于第三季度末首次发货，并在第四季度和 2027 年大幅增加。
Helios 平台已经获得了大型科技公司的多笔大笔交易。 Anthropic 计划使用 AMD Helios 机架规模平台部署高达 2 千兆瓦的 MI450 系列 GPU，首个千兆瓦将于 2027 年上半年开始。微软计划在 Azure 上大规模部署 Helios。 Advanced Micro Devices 预计 2027 年数据中心部门的收入将同比增长一倍以上。
英特尔在数据中心人工智能领域也势头强劲。其第二季度收入增长 25% 至 161.3 亿美元，而数据中心和人工智能收入飙升 59% 至 62.6 亿美元。英特尔还推出了至强 6+ 并扩展了其开源 OpenVINO 物理 AI 框架，为开发人员提供了用于 AI 和机器人应用的工具。
当客户设计特定于工作负载的系统时，英特尔正在构建更广泛的人工智能基础设施平台，涵盖 CPU、ASIC、图形、网络和高级封装。 2026 年第二季度，专用芯片收入环比增长约 20%，同比增长近两倍。在上次财报电话会议上，管理层指出，专用芯片的收入预计接近 20 亿美元，公司的目标是在不久的将来达到 40 亿美元。
NVIDIA 的性价比、估值和预估
NVIDIA 的股价今年迄今已上涨约 20.8%，低于 Zacks 计算机和技术板块 23.4% 的涨幅。
NVIDIA 年初至今价格回报表现
从估值角度来看，NVDA 的远期市盈率为 17.11，低于行业平均水平 21.45。
英伟达远期12个月市盈率
Zacks 对 NVIDIA 2027 财年和 2028 财年收益的一致预期意味着同比分别增长约 93.9% 和 65.8%。过去 30 天内上调了 2027 财年和 2028 财年的预期。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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