如果您拥有或计划拥有英特尔（INTC），那么您的其余资金可能已经在追踪股市了。英特尔并没有在指数旁边悄然行动。该公司股价于 2026 年 11 月 11 日收盘价为 62.50 美元。该价格不到 6 月 22 日收盘价 140.94 美元的一半。那么，英特尔付给你的钱足够让你坐这样的车吗？
英特尔为您支付的每次费用更少
自 2021 年 11 月 3 日以来的五年里，英特尔股票的年回报率为 6.1%（包括股息）。同期标准普尔 500 指数的年回报率为 11.9%。英特尔的年度波动率（一年内波动的典型规模）在这五年中达到了 57.5%。该指数的波动率为17.1%。
将每年的回报除以其波动率即可显示每个波动单位获得了多少回报。英特尔的得分为 0.106，而标准普尔 500 指数的得分为 0.696。在这五年里，你在忍受英特尔波动时获得的报酬远低于坚守市场的报酬。
英特尔股票现在波动有多大？
截至 2026 年 11 月 11 日的一年中，标准普尔 500 指数平均上涨一天，持有 10,000 美元的英特尔股票就会上涨约 207 美元。该指数本身在那几天上涨了 0.659%，这意味着英特尔的涨幅约为三倍。该指数平均日下跌 0.626%，英特尔持有的股票损失约 157 美元。这一跌幅是该指数本身跌幅的两倍半。
英特尔当年的波动率为 84.7%，而标准普尔 500 指数的波动率为 13.7%。从一年中的每个交易日（而不仅仅是平均上涨或下跌日）来衡量，指数每变动 1%，英特尔往往会波动约 3.24%。日复一日，两者的关系很松散：它们的相关性（从 -1 到 1 的分数表示两组走势相互追踪的紧密程度）为 0.52。
因此，英特尔增加了您已经持有的市场风险，而不是稳定它。该股的平均走势与市场相同，只是进一步走高。
英特尔的业务发生了什么？
英特尔在制造业上投入巨资，但尚未获得回报。管理层在 2026 年 10 月 29 日的电话会议上表示，为英特尔和外部客户生产芯片的英特尔代工厂报告 2026 年第三财季运营亏损 19 亿美元。管理层将 2027 年称为投资年，总资本支出强劲增长，正自由现金流可能难以实现。
英特尔的两大主营业务也正朝着相反的方向发展。 2026 财年第三季度数据中心收入为 73 亿美元，同比增长近 80%，管理层表示这些芯片仍供不应求。然而管理层预计，到 2027 年，整个市场的 PC 销量将下降约 10%，并且在内存供应改善和定价开始正常化之前不会持续复苏。 2026 财年第三季度，英特尔自己的客户端计算收入同比下降 5%。英特尔数据中心收入是其下一份报告中值得关注的数据，预计将于 2027 年 1 月发布。
如果英特尔像过去一年一样继续前进，那么有一天市场上涨可能会使您持有的英特尔股票的涨幅超过您其他资金的涨幅。如果有一天下降，它可能会减少更多。如果你已经拥有其他芯片制造商向人工智能基础设施建设领域销售产品，英特尔会增加更多相同的赌注，而不是平衡它。
这是否意味着您应该对 INTC 采取行动？
无论你倾向于哪种方式，押注于单一股票总是有风险的。 Trefis High Quality (HQ) 投资组合持有 30 家同等权重的优质公司，自 2020 年 9 月推出以来回报率达到 105%。
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