Nvidia ( NVDA -0.06% ) 是人工智能基础设施建设的基石。该公司不仅在数据中心加速器市场占据主导地位，拥有近90%的市场份额，而且在网络解决方案和中央处理器（CPU）方面也拥有蓬勃发展的业务。
Nvidia 股东最近从 Space Exploration Technologies (SPCX -0.91%) 得到了一些好消息。以下是重要的细节。
Nvidia 股东从 SpaceX 获悉好消息
第二季度，SpaceX 报告人工智能 (AI) 领域的收入增长了 247%，这在很大程度上受到与 Alphabet 和 Anthropic 的云服务交易以及企业人工智能工具的推动。 SpaceX 计划在未来几个季度大力投资人工智能基础设施。首席执行官埃隆·马斯克告诉分析师：
我们预计今年年底的计算量将超过 2 吉瓦。到明年年底，我们的累计在线计算量可能会增加数倍。比方说，它的计算量可能更接近 10 吉瓦，而不是 5 吉瓦。
此外，埃隆·马斯克表示 SpaceX 未来只会使用 Nvidia 系统。 “我们决定只在 Nvidia 上构建，因为我们认为 Vera Rubin 架构是最好的架构，”他告诉分析师。 “我们认为这是最好的人工智能计算机。”
Vera Rubin 是 Nvidia 的下一代超级芯片。它采用 Vera CPU 和 Rubin GPU，并配有称为 NVLink 的芯片间互连。与其前身 Grace Blackwell 相比，Vera Rubin 模块的每瓦性能提高了约 10 倍，这意味着它的效率要高得多。
如今，排名前五的超大规模企业——Alphabet、亚马逊、Meta Platforms、微软和甲骨文——占据了数据中心资本支出 (capex) 的很大一部分。高盛表示，预计到 2026 年，这些超大规模企业将在人工智能基础设施上投资约 8000 亿美元，而与人工智能相关的资本支出总额预计将超过 1 万亿美元。
未来几年，SpaceX 可能会成为第六家大型超大规模企业。该公司报告称，2025 年人工智能相关资本支出为 130 亿美元，但到 2026 年上半年就已经超过了这一数字。摩根士丹利估计 SpaceX 在人工智能基础设施方面的投资将在 2028 年达到 1100 亿美元，年增长率约为 100%。
总体情况如下：SpaceX 正在积极扩大其数据中心的覆盖范围。 “我们正在以比其他任何人都快的速度大规模建设人工智能计算能力，”马斯克在最近的财报电话会议上对分析师表示。事实上，SpaceX 决定不探索替代方案，这是对 Nvidia 在人工智能基础设施方面优势的认可。它不仅代表着英伟达的额外收入，还可能预示着其他大公司的类似决定。
华尔街称英伟达股票被严重低估
华尔街预计，未来三年英伟达的盈利将以每年 45% 的速度增长。这使得目前 33 倍市盈率的估值看起来非常便宜。这些数字使英伟达的市盈率 (PEG) 为 0.75，低于 1 的值通常被认为意味着股票被低估。
更重要的是，英伟达的 PEG 比率在过去五年中的任何时候都没有这么低，这使得该股票成为一项引人注目的投资。事实上，在 65 名分析师中，Nvidia 的目标价中位数为每股 300 美元。这意味着其当前股价 225 美元有 33% 的上涨空间。
英伟达股票看起来便宜还有另一个原因。华尔街一直低估了超大规模企业在数据中心基础设施上的投资金额。去年，普遍预测称，到 2026 年，前五名超大规模企业的资本支出总额将达到 5250 亿美元，但分析师现在预计近 8000 亿美元。
如果分析师低估了超大规模企业在人工智能基础设施上的支出，那么他们也低估了英伟达未来的盈利增长。因此，我认为投资者今天应该考虑买入少量头寸。