要点
博通 ( AVGO -10.43% ) 并不是最近最值得持有的股票。 6月份创下历史新高，但此后基本上直线下降。目前已较历史高点下跌约 38%，但这一切可能会在 11 月份发生逆转。虽然博通本月没有任何重大事件发生，但还有一些其他事件可能会推动其走高，例如 Anthropic IPO。
Broadcom 是 Anthropic 的主要计算单元供应商，因为 Anthropic 选择部署大量由 Broadcom 和 Alphabet (GOOG -1.93%) (GOOGL -2.20%) 开发的张量处理单元 (TPU)。这可能会提高人们对博通股票的认识，但现实是，它本身就是一项可行的投资，不需要新的 IPO 的炒作来提振其股票。
Broadcom 是 11 月份值得买入的股票，如果您听取管理层的意见，就很容易明白原因。
博通的客户名单正在不断增长
Broadcom 的定制 AI 芯片填补了图形处理单元 (GPU) 无法填补的空白。 GPU 是人工智能计算的行业标准，因为它们可以通过编程来处理几乎任何类型的并行处理工作负载。但这种灵活性需要花钱。
当计算单元围绕狭窄的工作负载设计时，可以对其进行优化以在该应用程序中提供卓越的性能。
这不是一个新概念。这些类型的芯片被称为专用集成电路 (ASIC)，已经存在了一段时间。然而，这个概念现在已经进入了人工智能领域，博通是第一家引入该概念的芯片设计公司。
AVGO-博通
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 5 日美国东部时间下午 4:00
博通的客户名单正在不断增长。 Meta Platforms ( META -3.96% ) 现在正在开发一款定制 AI 芯片，AI 实验室 OpenAI 也是如此。然而，Alphabet 也开始向外部客户销售更多 TPU（而不是仅仅将其安装在自己的数据中心），这些销售也使博通受益。
这些都是博通的主要增长机会，如果管理层的预测成功，可能会带来巨额股票回报。
在博通最新的电话会议上，首席执行官 Hock Tan 讨论了长期前景。他指出，其人工智能半导体收入预计将在 2026 年增至 580 亿美元，然后在 2027 年翻一番，达到 1150 亿美元。该公司预计 2028 年将再翻一番，达到 2300 亿美元。这是一个令人难以置信的增长轨迹。在结束这一预测时，Tan 指出，博通已经确保了生产足够计算单元以实现这一增长水平所需的供应链。
这对股东来说应该是个好消息，因为它表明博通在竞争中处于领先地位，并为未来几年的重大增长做好了准备。不过，市场并未给予太多关注。目前，这些预测增长均未计入博通股票的定价中。
博通的股票定价便宜
乍一看，您可能会认为以 38 倍往绩市盈率交易的股票并不便宜，但这是公平的。然而，往绩市盈率根本没有考虑未来的增长。相对于 2027 年的预期收益来评估博通股票的价值，其市盈率约为 10 倍。
AVGO 市盈率数据由 YCharts 提供。 P/E = 市盈率。
这是一个非常有吸引力的价格标签，如果博通股票的公允价值约为往绩市盈率的 30 倍，这表明如果该公司兑现其指导方针，到 2027 年底，该股票可能会轻松增加一倍以上。这是一个非常有吸引力的投资主张，而且这甚至没有考虑到博通的 AI 半导体业务预计在 2028 年再次翻倍。
所有这些都表明博通是未来几年值得持有的优秀人工智能股票。该股较历史高点下跌约 38%，现在是买入股票的最佳时机。市场可能会意识到它的价值有多大，并在 11 月份买入，开始为该股在 2027 年的不可思议的表现做准备。