Deirdre Bosa 概述了各家人工智能公司如何攻克人工智能城堡并寻找 Nvidia (NVDA) 的替代品，例如 Cerebras (CBRS) 与微软 (MSFT) 的交易。
对于 Nvidia 来说这是多么美好的一周啊。现在每个人都在讨论谁将运营英伟达，这很公平，但我认为更大的问题可能是谁继续从它购买产品？因为Nvidia最好的客户，他们一直在慢慢地开辟出路。我知道黄仁勋对此很偏执，本周我们将看到它的黑白。
看一下 Anthropic 的 IPO 文件，因为它告诉我们前沿实验室在计算方面的支出。现在，最大的合同是与谷歌和亚马逊签订的，总价值超过 2300 亿美元。
你可能会认为这两家公司是出租 Nvidia 芯片的云公司，是的，他们确实这样做，但他们也设计自己的芯片。谷歌有 TPU，亚马逊有 Trainium，Anthropic 在两者上运行 Claude。现在，文件甚至在这里详细说明了这一点。最重要的是，Anthropic 预计在本十年晚些时候将在谷歌芯片上再花费 125 至 1500 亿美元，另外在 AMD 上花费超过 200 亿美元。
现在，这是世界上最大的人工智能买家之一，前沿实验室必须担心推理和训练，并且它正在将大量资金投入到非英伟达的芯片中。昨晚，我们得到了 Cerebras 的结果。这是一个规模小得多的英伟达竞争对手，宣布与微软达成协议。 So another hyper scaler.
它已经拥有亚马逊和甲骨文。顺便说一下，它自己生产芯片。嗯，现在问题来了。微软生产自己的 ki 芯片。这些都还没有出现在英伟达的数据中。利润率仍然在 75% 左右，而且公司不断超出预期。这很大程度上是过去几年的故事。
但也要看看投资者付出的代价。甚至在本周之前，英伟达的市盈率为明年市盈率的 15 倍左右，还不到五年平均水平的一半。因此，市场已经押注这些利润不会持续太久。不仅仅是巨头们在考虑这个问题。我与 Nebius 进行了交谈，Nebius 是目前在 Nvidia 上运行的大型人工智能云公司之一，它表示不会在一夜之间发生任何变化。
这些都是耗资数十亿美元、周期较长的决定，但它正在测试替代方案，而英伟达的真正优势从来不仅仅是芯片。是软件，CUDA 也是如此。大多数人工智能都是为在 Nvidia 上运行而构建的，因此切换意味着重新开始。嗯，但我们前几天讨论过这个。 Anthropic 及其路演演示表示，它找到了解决这个问题的方法。
过去，让其模型在新型芯片上运行需要六个月到一年的时间，但随着最新的人工智能模型完成这项工作，它实际上只用了大约三天的时间就在 AMD 芯片上启动并运行了一个模型。因此，让每个人都选择 Nvidia 的东西现在变得越来越容易被取代。
Nebius 的首席营收官 Mark Burditsky 告诉我，这可以为其他人打开大门。现在，客户还没有要求，但用他的话说，当他们开始要求时我们就会知道。所以，明天没有人会更换，但每个人都在测试。下次这些合同出现时，英伟达将不会让詹森在场来赢回这些合同。