要点

11 月份最大的股市新闻可能是 Anthropic 的首次公开募股，这可能会在感恩节前的某个时间发生。当 Anthropic 股票上市时，将会有很多宣传和热情，但我预计它最终会消退，就像今年早些时候太空探索技术公司 IPO 后发生的情况一样。

然而，与 Anthropic 有着密切业务关系的两家公司现在看来是一笔绝佳的投资：Nvidia (NVDA +2.27%) 和 Broadcom (AVGO +3.07%)。这两只股票看起来都非常有吸引力，我认为投资者应该在 11 月份买入它们的股票，而不是等待 Anthropic 首次亮相。

Anthropic是Nvidia和Broadcom的主要客户

英伟达和博通都生产人工智能计算单元。 Nvidia 生产图形处理单元 (GPU)，而 Broadcom 则生产定制 AI 芯片。两家公司正在争夺数据中心同一市场的份额，但两家公司都有很大的成功空间，而且每家芯片制造商都在解决不同的问题。

Nvidia 的 GPU 是人工智能计算的行业标准。它们几乎适用于所有以并行处理能力为关键要求的应用，这使得它们高度灵活，可重新用于一系列计算密集型任务。然而，由于它们没有针对任何一项任务进行优化，因此当放置在服务器中时，它们在整个生命周期内仅处理一种类型的工作负载，因此成本效率较低。

NVDA-- 英伟达

纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 3 日美国东部时间下午 4:00

这就是博通定制人工智能计算单元的意义所在。它没有提供灵活的、一刀切的芯片，而是直接与超大规模厂商合作，设计适合其特定工作负载的人工智能芯片。虽然 Anthropic 目前还没有设计自己的芯片，但它正在使用由 Alphabet（谷歌母公司）和 Broadcom 共同设计的芯片。从成本角度来看，这些张量处理单元 (TPU) 在某些类型的 AI 工作负载上的性能可以优于 GPU，这使得它们成为 Anthropic 有吸引力的选择。

有时，拥有供应商的库存比拥有客户的库存更好，我认为这里就是这种情况。博通和英伟达已经拥有利润丰厚且增长迅速的成熟业务。对于 Anthropic，更重要的是要记住，并不是所有有前途、快速增长的公司都能成功实现长期盈利。

AVGO-博通

幸运的是，博通和英伟达目前的定价都相当有吸引力，非常值得购买。

Nvidia 和 Broadcom 的股票并未计入 2027 年的增长

Nvidia 和 Broadcom 可能是 AI 处理器领域的典型代表，但市场对其 2027 年的增长前景并不尊重。如果我们利用明年的盈利预测来评估这些股票，它们的交易价格将比当前的市盈率大幅折扣。

NVDA 市盈率数据由 YCharts 提供。

问题是，支付这两者的合理市盈率是多少？我认为 30 倍的往绩市盈率是一个合理的价格。因此，如果英伟达实现明年的盈利预测，该股可能会上涨 100% 以上。博通要想在一年后达到这个水平，其股价必须几乎翻倍。

这些回报正摆在投资者面前，而 Anthropic 的未来可能会是什么样子，却远没有那么清晰。博通 (Broadcom) 和英伟达 (Nvidia) 看起来处于有利地位，将在 2027 年迎来辉煌的一年，而且它们的股东不会面临投资新上市公司所带来的风险。因此，我认为博通和英伟达是 11 月份市场上最值得买入的两只股票，投资者不应该等待太久才能利用它们的低价优势，因为随着市场展望 2027 年，它们可能会开始飙升。