能源行业通常是寻找具有宽阔护城河的高收益股息股票的好地方。然而，其中许多公司都严重受到天然气和石油价格波动的影响。伊朗战争爆发后，这些价格变得更加不稳定。
然而，仍然有大量稳定、高收益的能源股，但对天然气和石油的投资有限。让我们看一下其中两只股票——Brookfield Renewable (BEPC +1.55%) 和 NextEra Energy (NEE +0.14%)——看看为什么它们仍然是可靠的股息投资。
布鲁克菲尔德可再生能源公司
布鲁克菲尔德可再生能源公司能够很好地抵御油价波动的影响，因为该公司建造水力发电大坝、风电场、太阳能发电厂和其他绿色能源项目。该公司在25个国家开展业务，运营容量为47.3吉瓦，并拥有超过200吉瓦的可再生能源项目（包括85吉瓦的高级项目）。
它已经与微软、亚马逊和 Alphabet 旗下的谷歌等超大规模企业以及大型公用事业和工业客户签订了长期可再生能源协议。其近期增长大部分是由云基础设施和人工智能市场的快速扩张以及新的脱碳和绿色制造举措推动的。
纽约证券交易所代码：BEPC
布鲁克菲尔德可再生能源公司约 90% 的收入被锁定在长期固定价格或与通胀挂钩的合同中，加权平均期限为 12 年。这种粘性确保了它能够在市场低迷时期实现稳定增长。
从 2020 年到 2025 年，其每股运营资金 (FFO)（反映扣除折旧后的真实现金收益率）从 1.30 美元升至 2.01 美元。这一增长轻松覆盖了年度股息，同期股息从每股 1.16 美元增至 1.49 美元。它支付的远期收益率为4.8%，目标是每年增加5%-9%的支付。
分析师预计，从 2025 年到 2028 年，其调整后息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 将以 7% 的复合年增长率增长。企业价值为 520 亿美元，按今年调整后 EBITDA 的 13 倍计算，仍然很便宜。
下一代能源
NextEra Energy 是全球最大的风能和太阳能生产商。它拥有美国最大的受监管电力公司 Florida Power & Light (FPL) 和风能、太阳能和电池存储解决方案市场领导者 NextEra Energy Resources (NEER)。
FPL 为佛罗里达州超过 1200 万居民提供服务，其现金流稳定且可预测，因为其费率是由佛罗里达州公共服务委员会批准的。 NEER 增长较快，通过长期固定价格购电协议销售其绿色能源。这种平衡的商业模式使其免受石油和天然气价格波动的影响。
纽约证券交易所：否
就像布鲁克菲尔德可再生能源公司一样，NextEra 也从耗电的云、人工智能和制造市场的快速增长中获利。它拥有 72 吉瓦的总运营容量（由 FPL 和 NEER 分配），可再生能源和电池存储开发积压超过 35 吉瓦。其主要客户包括微软、谷歌和亚马逊。
从2020年到2025年，NextEra的调整后每股收益从2.31美元增长到3.71美元。这些利润轻松覆盖了年度股息，同期股息从每股 1.40 美元增至 2.27 美元。该公司已连续 31 年每年提高股息，并计划每年增加约 10% 的派息。它的远期收益率接近3%。
分析师预计 NextEra 的每股收益从 2025 年到 2028 年将以 13% 的复合年增长率增长。这种增长应该受到其即将与 Dominion Energy (D +0.48%) 的合并（预计于 2027 年完成）以及云和人工智能热潮的推动。其股价目前的市盈率为今年的 21 倍，看起来仍然合理，而且可能还有很大的上涨潜力。