在 8 月 3 日 CNBC 的 Mad Money 节目中，主持人吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 重点介绍了微软公司 (NASDAQ: MSFT)，该公司是 7 月份标准普尔 500 指数中表现最好的公司。在今年大部分时间落后于更广泛的科技指数之后，在盈利后飙升的推动下，微软公布了 24.6% 的月度大幅涨幅：

排名第八的是微软，上涨 24.6%，其中大部分涨幅来自该公司上周三晚上公布的井喷季度业绩。考虑到该股今年大部分时间的疲软状态，这是一个不错的惊喜。他们的 Azure 云基础设施业务非常火爆，很多人甚至为 Copilot 付费。此外，微软控制了资本支出，因此该股出现了惊人的涨幅。这对我的慈善信托基金来说是一个重要的职位。 CNBC 投资俱乐部的成员都知道这一点。他们也知道我对此已经冷静下来......说我希望他们做得很好，否则我们将不得不重新评估是否拥有该股票。好吧，很高兴我们坚持了下来，因为他们做得很好。

微软在六月份的怀疑之后卷土重来

7 月份的上涨与几周前微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）面临的严重抛售压力形成鲜明对比。 6 月 30 日，克莱默谈到了该股 7 月份的抛售，此前该股单月下跌超过 17%，市值蒸发超过 5000 亿美元。他说：

我们需要回顾一下 6 月份这些亏损股票到底发生了什么，然后我们将回顾该季度的所有赢家。其中一些七级下降，它们实在是太可怕了。例如，微软的股价本月下跌了 17% 以上，市值损失超过 5000 亿美元。尽管它拥有不错的云业务，但这还不足以弥补其核心软件的曝光度。华尔街目前还没有使用该软件。把这个错误的叙述放在一边。软件确实是一门好生意。

如果微软想要扭转自己的命运，那么如果OpenAI因为严重亏损而无法上市，它就需要采取一些大胆的行动，比如收购OpenAI。微软拥有该公司的股份。它可以使贸易发生。这将允许它废弃 Copilot 并用超级流行的 ChatGPT 取而代之。或者它可以将自己分解成利润极其丰厚的部分。是的，Azure、云计算业务、微软企业对企业软件、微软消费者软件、微软网络安全、视频游戏、LinkedIn，都是该领域的佼佼者。听着，在一个月内损失了 17% 后，这些人如果继续做他们一直在做的事情，一定会发疯的。

正如 Cramer 上面详述的那样，7 月份 24.6% 的上涨让长期投资者松了一口气。由于对大规模人工智能基础设施投资和一般科技行业再平衡的担忧，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）连续数月表现不佳，如今，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）交付的运营业绩平息了怀疑者的声音，并奖励了耐心的股东。

Microsoft 云收入达 593 亿美元，RPO 积压金额达 6,780 亿美元

微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）报告称，第四季度主要指标的运营表现良好。第四季度收入同比增长 17.8% 至 900 亿美元，超出华尔街预期 23.7 亿美元。非 GAAP 每股收益达到 4.74 美元（不包括 OpenAI 投资影响），比预期高 0.50 美元。 2026 财年，微软总收入为 3318 亿美元，增长 18%，营业收入为 1552 亿美元，增长 21%，非 GAAP 摊薄后每股收益增长 22%，达到 17.95 美元。

本季度加速增长的催化剂是微软云业务，该业务产生了 593 亿美元的收入，同比增长 27%。企业对 Azure AI 集成的需求以及 Microsoft 365 Copilot 商业采用的扩大推动商业剩余履约义务增长 84%，达到 6780 亿美元。合同企业业务的大量积压为合同未来收入提供了实质性的可见性。

积极的管理者调整头寸，而空头则避免做空 MSFT

精英基金经理在今年年初削减了大型科技股的投资，这一趋势在亚马逊和 Alphabet 等同行中都可见一斑。根据 Insider Monkey 追踪的 13F 数据，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）的对冲基金所有权从 2025 年第四季度的 312 只基金减少到 2026 年第一季度的 282 只基金，第二季度的备案工作目前正在进行中。费舍尔资产管理公司 (Fisher Asset Management) 持有该公司最主要的股份，持有 2590 万股。值得注意的是，Soroban Capital Partners 还披露了一份看涨期权头寸，涉及 6000 万股，价值超过 220 亿美元。

微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）的空头利息仅为流通股的 1.24%。这种可以忽略不计的空头流通量表明，尽管主动型基金经理在第一季度调整了头寸规模，但交易员认为没有什么动力做空微软的企业规模和云主导地位。

虽然我们承认 MSFT 作为一项投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。