Alphabet ( GOOGL +0.70% ) ( GOOG +0.68% ) 刚刚公布了出色的第二季度业绩，尤其是谷歌云。这家科技巨头的云收入同比飙升 82%，成为迄今为止增长最快的业务部分。

另外两家大型云基础设施提供商亚马逊（AMZN -0.89%）和微软（MSFT +1.87%）分别运营AWS和Azure，本周晚些时候将公布财报。谷歌云的出色性能使其竞争对手展示自己令人印象深刻的成果变得极其重要。

Google Cloud 的强劲势头

谷歌云第二季度营收达到 248 亿美元。 82% 的同比增长率比第一季度报告的 63% 增长率和 2025 年第四季度的 48% 增长率连续加速。

纳斯达克：谷歌

不仅收入增长令人印象深刻，而且谷歌云的盈利能力也越来越强。云业务的营业收入达到 88 亿美元，大约是一年前的三倍。

Alphabet 将全年资本支出预测上调至 1,950 亿至 2,050 亿美元，导致该股尽管业绩总体出色，但仍小幅回落。但可以公平地说，谷歌云的快速增长表明该公司（至少目前）看到了其积极支出的强劲回报。

为什么亚马逊和微软投资者应该注意

谷歌云拥有第三大云服务市场份额，仅次于亚马逊的AWS和微软的Azure。但这两者的同比增长率并没有达到 82%，至少目前还没有。

第一季度，行业领先者AWS报告收入同比增长28%，而微软报告其Azure业务增长40%。许多分析师预计AWS第二季度的实际增长将略高于30%，微软管理层提供的Azure收入增长指导在39%-40%范围内。

亚马逊和微软也在资本支出上花费了数千亿美元，主要用于建设数据中心和其他人工智能基础设施。投资者希望看到他们从这笔支出中获得丰厚的回报，因为这不仅消耗了他们所有的自由现金流，而且还产生了支出现金和承担债务的需求。

因此，云收入的增长可能会决定市场对这两家公司盈利报告的反应。如果亚马逊和/或微软能够报告好于预期的云增长，特别是如果他们在不增加资本支出超过预期的情况下这样做，那么这将大大有助于提振投资者的信心。