全球最大的代工芯片制造商台积电 (NYSE:TSM) 周三公布 7 月份营收 4,675.8 亿新台币，股价报 415.66 美元。与一年前相比，增幅高达 44.7%。 AI代工机器仍在火热运行，但英伟达的业绩必须表明芯片需求能够跟上。
这些数字几乎没有让人怀疑的余地。前 7 个月营收猛增 37% 至新台币 2.872 万亿。台积电第二季度业绩增加了402亿美元的销售额，毛利率高达67.7%，营业利润率为60.3%。管理层目前预计第三季度营收为 446 亿美元至 458 亿美元。 452 亿美元的中点意味着环比再增长 12.4%。
但股价已经要求卓越。该股股价为 415.66 美元，较其 319.14 美元的 GF 价值高出 30.24%。这一溢价表明投资者预计先进节点生产、人工智能加速器和高端封装将保持炙手可热。台积电已建成产能。客户必须填写。当如此大的增长已经被消化时，一个疲软的需求信号可能会产生沉重打击。