Sandisk (SNDK +6.67%) 在 2026 年一直是一只相当不错的股票。从年初到 6 月底，它上涨了近 900%，但此后几周内它已经回吐了大约一半的涨幅，我认为这提供了一个令人难以置信的买入机会。
很少有股票具有像Sandisk这样的上涨潜力，而且在任何时候，反弹都可能使其回到历史高点。
存储芯片市场将在数年内保持供应紧张
Sandisk 生产 NAND 存储芯片，用于长期数据存储。 NAND 内存的最大用途是固态硬盘，数据中心大量部署固态硬盘。对 NAND 内存的需求远远超过供应，而且由于内存是一个相当商品化的行业，只有少数主要供应商，因此所有产品的价格持续上涨。
短缺和由此导致的价格飙升是 Sandisk 2026 财年第四季度（截至 7 月 3 日）业绩的主要因素：该季度收入增长的三分之一来自销量增加，三分之二来自定价上涨。总之，Sandisk 第四财季的收入猛增了 372%。
SNDK 收入（季度同比增长）数据由 YCharts 提供。
华尔街分析师预计 2027 财年第一季度的业绩将类似——收入预计将同比增长 360% 以上。然而，在整个2027财年，该公司的营收增长预计将放缓，收入预计增长140%。这仍然相当令人印象深刻，而且它根本没有真正被计入股票价格中。
Sandisk 目前的市盈率仅为预期预期市盈率的 5.8 倍。
SNDK 市盈率（远期）数据由 YCharts 提供。
这是一个便宜的估值，反映出市场对存储芯片市场的长期前景持怀疑态度。主要的担忧是，一旦供应量增加，并且所有主要内存公司都在扩大产能，情况将从短缺转变为过剩，价格将暴跌，从而拖累Sandisk的利润及其业务。虽然这是一个合理的担忧，但它忽略了一个真正的可能性：如果人工智能超大规模企业建设新数据中心的高需求继续吞噬增加的供应怎么办？
众所周知，内存供应不足是目前限制AI数据中心发展的主要瓶颈；一旦这个问题得到解决，人工智能计算能力就能以更快的速度建立起来。然而，没有人知道定价会发生什么变化。随着供应增加，销量可能会增加，这可能会弥补价格下跌的可能性，在这种情况下，像Sandisk这样的存储芯片股票仍将是强劲的投资。我认为市场低估了这种可能性，这就是为什么我认为Sandisk股票现在可能值得一代人购买，因为它的交易估值如此便宜，几乎不可能被忽视。