Intuitive Surgical ( ISRG +0.22% ) 是机器人辅助手术领域的领先公司。其达芬奇机器被广泛使用，外科医生已经用它们进行了数百万次手术。 Intuitive 具有巨大的增长潜力，因为它可以帮助彻底改变医疗保健行业。
然而，今年医疗保健股一直在暴跌。到 2026 年迄今为止，该数字已下降约 30%，如果这种情况没有改善，这将是自 2008 年以来最差的表现。
Intuitive Surgical 股票出了什么问题，它是否会进一步下跌，或者现在可能是买入这只成长型股票的最佳时机？
Intuitive 最近的数据不足以让投资者对该业务充满信心
7 月，Intuitive 公布了截至 6 月底的第二季度收益。尽管医疗保健业务实现了两位数的增长，但投资者似乎对这一指导意见不以为然。
虽然第二季度全球手术增长稳定在 16%，收入增长 19%，但投资者可能会对这一指导感到惊讶：该公司预计达芬奇手术全年增长在 13.5% 至 15.5% 范围内。
这尤其令人担忧，因为竞争加剧可能会侵蚀 Intuitive 未来的市场份额。医疗保健巨头强生公司最近获得监管机构的批准，将其 Ottava 机器人手术系统用于各种软组织手术。去年，医疗器械公司美敦力 (Medtronic) 的 Hugo 机器人辅助手术系统也获得了许可。
虽然 Intuitive 拥有巨大的领先优势，但未来竞争加剧的消息以及业务报告增长乏力可能引发了 Intuitive 投资者的严重担忧，特别是因为这不是一只便宜的股票。
高估值可能会给 Intuitive 的股票带来更大的下行压力
近年来，Intuitive 股票的一个大问题是其估值高得令人难以置信，该股交易价格约为往绩市盈率 80 倍的情况并不少见。当一只股票的估值如此之高时，预期也会被夸大。如果一家公司没有满足这些要求，它可能会引发溢价是否合理的问题，而投资者现在可能会对 Intuitive 的股票三思而后行。
不幸的是，即使该股今年大幅下跌，它也可能不会那么便宜。该公司目前的市盈率是往绩市盈率的 45 倍，而根据分析师对未来一年业务盈利情况的预测，该公司的市盈率是 36 倍。相比之下，标准普尔 500 指数的平均股票市盈率是过去市盈率的 26 倍，是预期未来利润的 21 倍。
Intuitive 的交易价格仍处于溢价，未来几周和几个月可能会继续面临压力。
Intuitive 的股票值得长期购买吗？
今年，Intuitive 的股票表现大幅落后于市场，而过去它通常都是跑赢市场的股票。今年的抛售甚至比 2022 年市场崩盘时经历的 26% 的跌幅还要严重。如果保持在 30% 左右，这将是 Intuitive 自 2008 年以来最糟糕的单年表现。那一年，它暴跌了近 61%。
然而，对投资者来说，好消息是机器人辅助手术市场提供了巨大的机会，即使竞争加剧，Intuitive 也不会很快失去增长空间。然而，这可能需要投资者的耐心，因为该股的估值和温和的增长可能使其难以从当前的逆风中恢复过来。
Intuitive 的股票长期被高估，可以说早就该进行调整了。对于愿意继续投资并长期持有（即超过几年）的投资者来说，直觉可能是一个不错的选择。