Facebook、Instagram 和 WhatsApp 的所有者 Meta Platforms ( META -1.27% ) 几乎所有收入都来自广告。截至 10 月 22 日，该股较 9 月份高点 779.82 美元下跌约 10%。尽管第三季度收益报告强劲，收入同比增长 26%，但情况仍然如此。
我将下跌视为买入机会的一个原因是，Meta 正在建立新的收入来源，随着时间的推移，这可能会使其业务变得更加强大。 Meta 来自其应用程序的非广告收入增长了 59%，达到 11 亿美元。管理层表示，这一增长主要来自 WhatsApp 付费消息传递（企业付费在应用程序上向客户发送消息）和订阅。
另一个非广告收入来源是 Meta One，这是一项订阅服务，可解锁公司应用程序的额外功能，已超过 1500 万订阅和试用。这仅占 Meta 目前总收入的 2%，但其增长速度是公司整体收入的两倍多。
跑道很长。 Meta 估计至少有 5 亿小企业使用其应用程序来接触客户，这是付费消息传递和人工智能业务工具的现成市场。首席财务官 Susan Li 表示，该公司正在启动新的人工智能业务，这些业务可能会在 2027 年开始为收入增长做出贡献，并有可能在长期内“有意义”地扩大规模。
META - 元平台
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 26 日美国东部时间下午 3:14
该股近期面临的主要阻力是巨额支出：Meta 计划今年的资本支出高达 1,450 亿美元，但管理层预计 2027 年收入将继续强劲增长。
Meta 股票的交易价格约为分析师 2027 年盈利预期的 19 倍，大致与标准普尔 500 指数 19.3 的平均远期市盈率一致。我相信，对于一家日均用户数超过 36 亿并且能够随着时间的推移通过人工智能服务吸引新用户的企业来说，这是一个合理的价格。