Intuitive Surgical ( ISRG +0.50% ) 在机器人辅助手术领域建立了领先地位，三位华尔街分析师预计其股价将达到 500 美元。奥本海默 (Oppenheimer) 8 月份将该股评级上调至跑赢大盘，目标价为 500 美元。与此同时，花旗集团和贝尔德在 7 月份将目标下调至 500 美元，但维持买入和跑赢大盘评级。
随着越来越多的医院采用其技术，该公司正在寻找加速增长的新方法。这就是为什么牛市可能有更大的运行空间。
机器人手术为 Intuitive Surgical 提供强大的增长引擎
Intuitive Surgical 的牛市理由很简单：它不仅仅是销售手术机器人；它还销售手术机器人。它正在建立一个医院和外科医生可以多年依赖的完整生态系统。其旗舰达芬奇手术系统允许外科医生通过控制台使用机器人工具执行微创手术。
但更大的收入驱动因素是医院购买机器人后发生的事情。
随着医院继续使用其系统，Intuitive 可以从仪器、配件和服务中产生经常性收入。这创建了一种既包含设备销售部分又包含来自外科手术的持续收入流的商业模式。
该公司的下一个重大机会来自 Intuitive 的最新平台 da Vinci 5。该系统建立在现有技术的基础上，具有改进的成像、增强的计算能力和支持手术工作流程的工具等功能。如果成功，达芬奇 5 可以鼓励医院进行新的购买、升级和更广泛的采用。
新的推出已经在进行中。 2026 年第二季度，Intuitive 投放了 246 套达芬奇 5 系统，高于上一年的 180 套。这表明新平台已经为整体销售做出了贡献。
但当然，牛市并不完全取决于新机器人的销售。随着安装基础的扩大，Intuitive 有更多机会从手术中使用的工具和配件中产生经常性收入。
更多的程序意味着更多的经常性收入
除了智能手术机器人之外，当医院更频繁地使用 Intuitive 系统时，Intuitive 也会受益。每个额外的程序都会产生对配件和相关服务的需求。到目前为止，这一趋势令人鼓舞。与去年同期相比，使用达芬奇系统的外科医生完成的手术增长了 15%，而仪器和配件的收入增长了 18%，达到约 17 亿美元。
这些数字说明了为什么 Intuitive 的商业模式如此引人注目。该公司不需要每一美元的增长都来自销售另一个机器人。它还可以通过更多地利用医院已安装的系统来实现增长。
ISRG-- 直观手术
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 19 日上午 9:39（美国东部时间）
这个机会也超出了美国。 Intuitive 报告称，在外科专业领域更广泛采用的支持下，国际手术增长强劲。持续拓展新市场可以帮助该公司接触尚未采用机器人辅助手术的医院和外科医生。
最重要的是，Intuitive 的 Ion 平台增加了达芬奇和手术机器人之外的另一个机会。 Ion 提供机器人辅助支气管镜检查，帮助医生对使用传统技术可能难以触及的肺结节进行活检。这很重要，因为及早发现肺癌对于治疗决策非常重要。 Ion 使直观地接触到更广泛的早期诊断推动力，而不是只关注外科手术的进展。
尽管如此，牛市并非没有风险。其中一些风险包括手术增长放缓、医院预算有限以及来自其他手术机器人公司的激烈竞争。但如果该公司成功应对这些风险，其上行空间可能会非常引人注目。
以今天的估值计算 Intuitive Surgical 股票是否值得买入？
31 名华尔街分析师一致将 Intuitive Surgical 评为强力买入，目标价表明未来 12 个月的潜在上涨幅度为 12% 至 60%。然而，今天最大的挑战是估值。该股的市盈率 (P/E) 约为 49，如果程序增长放缓或新系统销售未达到预期，那么令人失望的空间就较小。
展望未来，预计在 10 月 20 日左右发布的第三季度业绩将显示程序增长和达芬奇 5 的投放是否持续。尽管如此，对于相信机器人辅助手术只会变得更加普遍的投资者来说，今天的股价可能是有意义的。如果 Intuitive Surgical 加速盈利增长并超出这些高预期，那么该股将有可能升至 500 美元。