存储芯片制造商美光科技和Sandisk是市场上最热门的两只人工智能股票，过去一年股价分别上涨了720%和3,200%。但 Shopify ( SHOP +11.50% ) 也倾向于人工智能革命，华尔街认为该股被低估。
在 55 名分析师中，Shopify 的目标价中位数为每股 150 美元，这意味着其当前股价 113 美元有 32% 的上涨空间。但摩根士丹利的基思·韦斯 (Keith Weiss) 是最乐观的分析师之一。他最近将 Shopify 的牛市目标价设定为每股 287 美元，这意味着较当前价格上涨约 150%。
以下是投资者应该了解的内容。
Shopify 正倾向于代理商务
Shopify 为全渠道商务提供交钥匙解决方案。其软件平台可让商家管理实体店面和数字店面的业务，包括社交媒体、在线市场和定制网站。 Shopify 还为支付、营销、物流和人工智能 (AI) 提供相邻的商家解决方案。
Shopify 第一季度的商品总量 (GMV) 增长了 35%，因为其核心零售电子商务产品之外的投资持续获得回报。尤其是批发（企业对企业）GMV 增长了 80%，国际 GMV 增长了 45%。总收入增长 31%，达到 31 亿美元，非 GAAP 净利润增长 44%，稀释后每股收益 0.36 美元。
Shopify是电子商务软件市场的领导者，其商家占美国电子商务销售额的近15%，这使其成为该行业仅次于亚马逊的第二大公司。 Shopify 处于有利地位，可以在代理商务时代获得市场份额。代理商务是一项新技术，人工智能代理为消费者购物，处理从产品研究、比较到购买的一切事务。
Shopify 与 Alphabet 旗下的 Google 共同开发了通用商务协议 (UCP)，这是一个开放标准，允许商务平台跨代理界面联合商家产品目录。据总裁 Harley Finkelstein 称，Shopify 是唯一一个能够在 OpenAI 的 ChatGPT、微软的 Copilot 和谷歌的 Gemini 中发现和销售产品的平台。
Shopify 已经从代理商务投资中受益。第一季度，人工智能驱动的商家店面流量增长了 8 倍，人工智能驱动的搜索订单量增长了 13 倍。 “人工智能渠道上的早期信号确实引人注目，”芬克尔斯坦告诉分析师。这对未来来说是个好兆头。 Grand View Research 估计，到 2033 年，代理商业销售额将以每年 36% 的速度增长。
与此同时，Shopify 员工也依靠人工智能来提高生产力。人工智能工具现在处理超过 50% 的编码，管理层预计这一数字还会增加。通过自动化这项工作，Shopify 去年能够推出 300 多种新产品，同时保持员工人数不变。随着时间的推移，这些内部效率应该会带来更大的盈利能力。
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Shopify 股票价格昂贵，但仍值得考虑
华尔街预计，到 2028 年，Shopify 的调整后盈利每年将增长 31%。在这种背景下，目前 74 倍市盈率的估值看起来相对昂贵。然而，摩根士丹利的 Keith Weiss 认为，如果 Shopify Payments 和 Shopify Audiences（机器学习营销软件）等商业解决方案的采用强于预期，销售增长加速，他的牛市情景将会成为现实。
我怀疑收入增长速度是否足以让该股很快达到每股 287 美元；估值简直太丰富了。然而，华尔街对 Shopify 的目标价格中位数为每股 150 美元。这是更合理的，尽管该公司可能仍需要超出预期并提供令人鼓舞的指导才能达到该价格。
底线是：随着代理人工智能时代的展开，Shopify 处于有利地位，可以在电子商务领域占据市场份额。是的，该股价格昂贵，但也较最高点下跌了 36%。我认为这为耐心的投资者创造了一个合理的切入点，时间范围至少为五年。但我会从一个很小的头寸开始，如果股票继续下跌，我会增加股票。