OpenAI 首席执行官 Sam Altman 表示，人工智能已经进入“奇点”，人工智能进步可能会迅速加速。

虽然这种描述可能被证明为时过早，但功能日益强大的模型仍可能会增加对 Nvidia (NVDA +4.43%) 人工智能优化硬件和软件产品以及微软 (MSFT -0.90%) 云和软件产品的需求。

山姆·奥尔特曼所说的“奇点”是什么意思

在 Relentless 播客中，山姆·奥尔特曼 (Sam Altman) 说道：“我们现在正处于奇点之中。”从传统意义上讲，奇点是指人工智能开始快速创建越来越智能的系统，以至于人类难以预测或控制进展的时间点。

奥特曼似乎更广泛地使用“奇点”。当前的人工智能可以编写代码、发现安全漏洞并帮助研究人员改进模型。但没有公开证据表明它可以独立设计、训练和部署能力越来越强的后继系统。

OpenAI 仍然将人工智能自我改进视为模型必须进行测试的高级功能，而不是它们已经可以可靠地做到的事情。 Anthropic 将全自动人工智能研究和人工智能开发的快速加速视为需要监控的风险，而不是既定的里程碑。

英伟达可能会在奇点到来之前获胜

更强大的人工智能模型可以增加构建和运行它们所需的计算量。这反过来又推动了对先进处理和网络芯片以及高带宽内存的需求。

纳斯达克股票代码：NVDA

英伟达已经从这一趋势中受益。 2027财年第一季度（截至2026年4月26日），数据中心收入同比增长92%，达到752亿美元。该公司声称，其新的 Dynamo 软件可以帮助 Blackwell 芯片处理 AI 请求的速度提高 7 倍。该公司的下一代 Vera Rubin 系统也已全面投入生产，以运行处理更长、更复杂任务的人工智能代理。

虽然提高效率可能会因为需要更少的芯片而限制英伟达的增长，但较低的成本可能会鼓励更广泛地使用人工智能代理和推理模型。因此，只有当整体人工智能使用的增长速度快于计算效率提高的速度时，英伟达才会受益。来自微软、Alphabet 和亚马逊的定制芯片增加了另一个竞争风险。

微软还可以将更强大的人工智能转化为收入

微软可以通过 Azure 云基础设施、其在 OpenAI 中的股份和 Microsoft 365 Copilot 来货币化更强大的人工智能。

纳斯达克股票代码：微软金融时报

人工智能业务已经受到关注。 2026财年第四季度（截至2026年6月30日），Azure和其他云服务收入同比增长43%。 Microsoft 365 Copilot 付费用户也突破 3000 万。

微软并不拥有 OpenAI，但它是主要的云合作伙伴和主要股东。到 2030 年，微软还将获得 OpenAI 收入的一部分，并可以在 2032 年之前以非独家许可使用其模型和产品。

然而，微软必须平衡支持其人工智能增长的成本。该公司第四季度的财产、厂房和设备支出为 358 亿美元，是上年同期的两倍多。因此，该公司需要产生足够的收入来支付这些不断上涨的基础设施成本并提供有吸引力的回报。

哪只股票受益更多？

英伟达和微软的市盈率分别是其预期市盈率的 15.6 倍和 20.3 倍。

英伟达如今看起来更具吸引力，前提是整体人工智能使用的增长速度持续快于计算效率的提高和定制芯片的竞争。