吉姆·克莱默对微软公司（纳斯达克代码：MSFT）的电话会议印象深刻

微软公司（纳斯达克代码：MSFT）的股价在2026年经历了重大转折。今年以来上涨了2%，主要得益于自7月底以来23.7%的涨幅。7月30日，即微软公司（纳斯达克代码：MSFT）公布第四财季收益后的第二天，股价强劲收涨15.5%。业绩显示，该公司营收和盈利均超出分析师预期，更重要的是，其Azure云计算业务收入同比跃升43%，甚至超出了最乐观的分析师预期。随着投资者关注人工智能回报，微软公司（纳斯达克代码：MSFT）的股价得到了回报。8月17日，克莱默讨论了这些收益及其影响：

“是的，那很有胆识。我认为很多人把希望寄托在这上面。因为，他们做了很多出色的工作。但是，在‘壮丽七雄’中，我认为这一家仍然有些脆弱。在微软那场堪称杰作的电话会议之后。微软的电话会议可能是本季度最好的电话会议。因为它让一大批人转而支持它，而不是反对它。我们在谷歌身上没有看到这一点，我们仍在等待Meta做到这一点。我仍然相信，如果马克·扎克伯格愿意，他可以让那只股票脱离近52周低点……并扭转局面。但他需要说，你知道的，我真的考虑过这件事。我们将出租。因为我们有如此多的需求，然后他们点名了三家需要他们部分云业务的公司。我希望他们能完成路易斯安那州的那个项目。”

此外，微软公司（纳斯达克代码：MSFT）分享了其云计算和人工智能计划的两项关键更新。该公司指引第一季度Azure增长45%，超出预期。首席执行官萨提亚·纳德拉还表示，微软公司（纳斯达克代码：MSFT）通过使用定制芯片和外部人工智能技术，实现了高达40%的效率提升。总体而言，该公司的营业利润率保持在45%，这助长了关于人工智能盈利能力和强劲执行的看涨观点。商业预订量放缓至12%，而资本支出跃升35%（138.7亿美元），导致自由现金流下降23%，并预示着利润率压缩风险。

商业预订量放缓至12%，而资本支出跃升35%（138.7亿美元），导致自由现金流下降23%，并预示着利润率压缩风险。

至于Meta平台公司（纳斯达克代码：META），其股价今年以来下跌了15.5%。与MSFT一样，该公司的争论也围绕人工智能以及支出是否会带来成果。然而，与MSFT不同，Meta平台公司（纳斯达克代码：META）没有云计算业务。因此，所有焦点都集中在其广告业务以及人工智能带来的顺风上。自然，克莱默也讨论了这一方面，并评论了该公司出租云容量的问题。总体而言，该公司第二季度广告收入跃升27%，广告展示次数跃升14%，该公司指引年收入增长高达17%。

然而，对于多头来说最糟糕的噩梦是，Meta平台公司（纳斯达克代码：META）第二季度自由现金流暴跌了惊人的91%，该公司将其资本支出指引下限从1250亿美元上调至1300亿美元。此外，法律麻烦的阴影依然存在，各州在青少年社交媒体法律案件中要求赔偿1.4万亿美元。

从对冲基金来看，截至2026年第一季度，有282家持有微软的股份，较第四季度的312家有所下降。Meta平台公司（纳斯达克代码：META）有262家持有者，高于此前的256家。MSFT近期的股价上涨也将其远期市盈率推高至24.39，高于META的18.38。两家公司的空头占流通股比例在1.10%至1.43%之间。

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