由于 10 年期国债收益率高于 5.2%，我们有理由问为什么有人会购买股息率只有一半的股票。但国债在到期前支付相同的固定息票，而股息则可以年复一年地增加。此外，该股本身多年来可能会升值。
这就是为什么我正在关注三只股息股票，它们的股息率低于目前 5.2% 的 10 年期国债收益率，但仍是交易价格远低于其高目标价格的优质投资。
首先是每个美国人都知道的名字。
CVS Health 在全国范围内的影响力推动了更大的医疗保健赌注
美国人将非常熟悉 CVS Health (CVS -0.57%)。这家街角商店几乎应有尽有：药剂师、流感疫苗注射站，如果你有需要的话，甚至还有手机充电器。该公司在美国拥有 9,000 多家商店，大部分位于繁忙的城市、商业街或其他交通便利的地点。
这种影响力、这种巨大的足迹是投资案例的重要组成部分。其商店和庞大的产品组合提供了稳定的收入来源，用于为其规模更大的医疗保健业务提供资金，包括药房服务、保险和处方药配送。
纽约证券交易所代码：CVS
而且生意一直很好。 CVS 公布了强劲的 2026 年第二季度业绩，调整后每股收益 (EPS) 和收入均超出了分析师的预期。该公司还支付每股 2.66 美元的股息，相当于大约 3% 的收益率。
华尔街分析师喜欢这只股票。 24 名分析师一致认为该公司值得强力买入，较高的目标价表明该公司明年的上涨空间约为 45%。
但 CVS 并不是唯一值得关注的医疗保健品牌。
尽管最近遭遇挫折，雅培的股息历史仍在不断增长
高国债收益率看起来很有吸引力，但它们往往是暂时的。与此同时，来自一家可靠公司的股息不断增长，投资者可能会在未来几年内继续受益。
雅培实验室 (ABT -2.17%) 就创造了这样的记录。该公司已支付超过 400 次季度股息，并连续 54 年增加派息。目前，该公司每股支付 2.52 美元，相当于收益率约为 2.5%，远低于目前 10 年期国库券的收益率。但在过去五年中，雅培将股息增加了 64%。
基础业务也仍在增长。雅培超出了第二季度的预期，并上调了全年每股收益指引，管理层还预计下半年增长将加快。
纽约证券交易所代码：ABT
分析师也看好该股，并给予该股一致的强烈买入评级，其上涨潜力高达 43%，理由是其目标价较高。
还有第三家医疗保健巨头也值得考虑。
联合健康集团的规模为收益投资者带来了更大的上涨潜力
UnitedHealth ( UNH -0.51% ) 是美国最大的健康保险公司，通过其 UnitedHealthcare 旗下的雇主、医疗保险和医疗补助计划覆盖数千万美国人。其 Optum 部门运营着最大的药品福利管理公司之一 (OptumRx)，雇用或隶属于庞大的医生网络，并向医疗保健系统的其他部分销售数据和技术服务。
纽约证券交易所代码：UNH
联合健康保险已连续 17 年增加股息。因此，尽管该股的表现相对平稳，在过去五年中上涨了约 3%，但投资者仍然从这笔交易中获益。
但具体是多少？该公司支付 9.28 美元的远期股息，相当于 2.4% 的收益率。与此同时，26 名分析师一致维持该股的强劲买入评级，高目标价意味着 42% 的潜在上涨空间。
那么这三者中哪一个最值得购买呢？
这三种股息策略中哪一种最适合投资者？
国债提供了确定性，但它们的支出永远不会增长。如今，CVS、雅培和联合健康的收益率都低于 10 年期国债，但它们都带来了财政部所不能提供的东西：不断增长的股息以及如果股价向华尔街最高目标迈进的实际上涨空间。
在这三者中，联合健康集团是一家经过验证的现金生产商，其股票估值合理，股息增长和分析师目标表明耐心的投资者仍可以获得回报。诚然，他们中没有一家支付的金额与财政部今天支付的金额相同，但如果他们的股息继续攀升，并且股价缩小了与目标价格的差距，那么总回报率可能会好几倍于 5%。