由知名投资者比尔·阿克曼 (Bill Ackman) 领导的潘兴广场 (PS +2.13%) 已成为亚马逊 (AMZN -0.57%) 上最大的企业看涨者之一。尽管最近作为投资组合重新分配的一部分削减了其在这家巨型零售商中的股份，但潘兴仍持有该公司近 860 万股。
根据潘兴最新的 13F 文件详细介绍了其股票投资组合，截至 6 月底，该公司持有超过 856 万股亚马逊股票。以美元计算，这一金额超过 20 亿美元，占投资组合的 10.5%。由于这两个数字都相当可观，因此值得研究一下阿克曼做多亚马逊的理由。
比尔·阿克曼.图片来源：盖蒂图片社。
大建设
潘兴有别于其他投资管理公司的两个因素是其对持有股票的极端选择性，以及能言善辩的高管阿克曼能够合理化这些选择。在该公司第二季度致股东的信中，一如既往地由潘兴的创始人兼首席执行官发出，他提供了继续持有亚马逊的理由。
他认为投资者普遍担心人工智能（AI）基础设施上花费了大量资金。这尤其适用于亚马逊，因为该公司已表示今年将把年度资本支出 (capex) 增加至约 2200 亿美元，远高于 2025 年的近 1320 亿美元。其中大部分支出将用于数据中心扩建。
这样做是为了支持亚马逊增长引擎的发动机，即其强大而突出的云业务亚马逊网络服务（AWS）。阿克曼写道，AWS 从全球人工智能的广泛采用中受益匪浅，该领域的收入显着增长——从 2024 年和 2025 年的 20% 增至 2026 年迄今为止的 30% 以上。
这只是整体的一部分。其更为出名的零售业务也变得更加强大，抢占了市场份额，第一季度单位销量增长了 15%。顺便说一句，这个数字是该公司自 2021 年以来的最高增长率。
可持续增长
阿克曼凝视着自己的水晶球，补充道，他和他的团队相信亚马逊的总收益能够以至少 20% 的速度复合增长，乍一看，对于一家如此庞大且实力雄厚的公司来说，这个数字似乎非常高。
然而，我们生活在人工智能时代，许多专家认为我们才刚刚开始一个非常漫长而持久的增长周期。即使这位著名投资者的观点被证明有些乐观，AWS 仍将从这种吸收中受益，特别是如果它投入大量资金来支持这项业务的话。与此同时，该零售部门也准备继续表现出色。
我认为阿克曼关于亚马逊的看法是正确的。