Needham & Company 高级媒体和互联网分析师劳拉·马丁 (Laura Martin) 与雅虎财经高级记者布鲁克·迪帕尔玛 (Brooke DiPalma) 坐下来，分享了她对 Alphabet (GOOG、GOOGL) 即将发布的财报的看法。
让我们从字母表开始。周三收盘后发布。请告诉我们您计划观看哪些主要车手。是AWS吗？是其他人吗？
嗯，这是谷歌云。
但不，所以，搜索。我们真的希望搜索一直在加速发展，这是一项大业务，正如你所知，这是他们的大部分收入。而且每个季度都在加速。因此，理想情况下，共识是搜索收入增长 15%，然后仍然继续比上季度加速，这意味着人工智能不会蚕食搜索业务，这是一件大事。
就像公司一样，我们华尔街真的希望听到公司是人工智能的受益者。因此，如果您的核心业务（在本例中为 Google 搜索）正在加速发展，则意味着人工智能不会对其造成损害。
好的，这就是核心业务。这是我们最关心的。这就是股票的走势。
从 Google Cloud 的角度来看，您是对的。就像上个季度增长了 90% 一样。我们希望看到这一点完好无损，我们希望看到利润率不断上升，因为它正在从 AWS 手中夺取份额，而 AWS 就像现任的亚马逊一样，是云的发明者。
因此，我们希望看到谷歌继续，谷歌云继续占据市场份额并继续提高利润率。
这是第二件事。然后 YouTube，我们认为这里真的很有价值，呃我们刚刚估值，我们今天刚刚发表了一篇文章说它价值 3400 亿美元，呃这大约占 Alphabet 总市值的 10%。
因此，我们希望看到 Alpha，我们希望看到 YouTube 继续推动订阅收入和广告收入的增长。它每年增长约 20%，考虑到今天 YouTube 的规模，这确实是非常强劲的。
劳拉（Laura），您今天在笔记中提到了一些非常有趣的事情，即 YouTube 本质上为 Google Gemini 提供了流量。你能引导我们了解一下吗？
是的，所以我认为这些法学硕士就像 Alphabet 一样，Google Gemini 是他们的大型语言模型。
但为了拥有具有定价能力的差异化大型语言模型，您必须拥有不断为您的模型提供数据的独特专有数据。
嗯，就像 Alphabet 一样，谷歌也有这个。它与谷歌搜索这个产品一样。它每天不断从 30 亿用户那里获取他们正在搜索的信息。
YouTube 也类似，您知道，它每天的上传量约为 200 万次。因此，它不仅可以看到创作者上传的内容，还可以看到观众正在观看的内容。所有这些都是专有数据，然后为 Gemini 大语言模型提供数据，而不是为 Anthropic 或 Open AI 等竞争对手提供数据，随着时间的推移，这应该会赋予 Gemini 更大的定价能力。