当电网出现故障时，数据中心不能简单地关闭。这就是为什么这些设施需要能够几乎立即供电的巨大备用发电机。
这正是康明斯 (CMI +0.20%) 所提供的。这家以柴油发动机而闻名的公司也恰好是数据中心备用电源的主要供应商，随着人工智能支出的飙升，这一点变得越来越有价值。
标准普尔全球估计，Alphabet (GOOG +1.25%) (GOOGL +1.44%)、亚马逊 (AMZN -0.28%)、Meta Platforms (META +1.25%)、微软 (MSFT +0.66%) 和甲骨文 (ORCL +3.67%) 到 2026 年将总共花费约 7500 亿美元的资本支出，相当于占总收入的 38%。其中大部分支出是由人工智能和支持它所需的数据中心驱动的。康明斯已经开始赚钱了。
不是四分之一现象
第二季度，受全球数据中心电力设备强劲需求的推动，康明斯电力系统销售额同比增长 19%。部门 EBITDA 利润率也达到 24.5%，高于去年同期的 22.8%。
这也不仅仅是四分之一的现象。康明斯表示，随着人工智能机架变得越来越耗电，其在数据中心市场的增长部分受到用于备用电源的柴油和天然气发电机组销售的推动。
康明斯表示，传统数据中心机架平均功率约为 12 千瓦，而下一代人工智能机架可能达到 600 千瓦或更高。这些设施消耗的电力越多，当电网出现故障时，它们需要的备用发电能力就越多。
康明斯正在超越备用电源
康明斯还开始销售不只是等待停电的发电机。 6月，该公司宣布与Circe Energy达成协议，为西德克萨斯州的一个大型高性能计算数据中心提供高功率天然气发电机。这些发电机将成为提供主要电力的用户侧微电网的一部分，预计交付时间为 2026 年至 2030 年。
这是一个巨大的机会。电网连接可能需要数年时间，人工智能开发人员不一定愿意等待。康明斯现在可以出售发电机，既可以作为紧急备用电源，也可以作为传统电网电力的桥梁，甚至替代品。
纽约证券交易所代码：CMI
乘着人工智能热潮的工业股
毫无疑问：康明斯并不是一家纯粹的人工智能公司。卡车、发动机、零部件和工业设备仍然是其业务的主要组成部分。但人工智能也成为该公司新形式创收的催化剂。
事实是，您不必押注哪个人工智能模型获胜或哪种半导体最终取代当今的图形处理单元。世界上最大的科技公司正在花费数千亿美元建设计算基础设施，而这些设施中的每一个都需要可靠的备用电源。康明斯已经销售提供该服务的设备。这几乎是理所当然的。
如果超大规模企业今年真的花费了约 7500 亿美元，那么康明斯只需要为数据中心建设一小部分基础设施，就可以成为其业务的重要组成部分。