HubSpot, Inc. HUBS 的客户关系管理平台的用户参与度不断增长，这推动了基于订阅的收入。第二季度，订阅收入增至 8.94 亿美元，同比增长 20%。该数字超过了 Zacks 的共识估计 8.7885 亿美元。客户群的强劲增长是主要的增长动力。截至 2026 年 6 月，该公司拥有 306,446 名客户，同比增长 14%。现有客户变现能力的提高也支撑了营收。第二季度 HubSpot 每位客户的平均订阅收入同比增长 4% 至 11,800 美元。该公司不断看到客户选择多种 HubSpot 产品，而不是依赖单个 Hub。第二季度，64% 的 Pro+ 新客户购买了多个 Hub。它继续受到大型企业的欢迎。大型企业客户通常会带来更高的订阅价值。该公司报告称，年度经常性收入超过 120,000 美元的交易同比增长 38%。 HubSpot 人工智能产品的客户参与度不断提高也推动了净销售额。截至本季度末，已有超过 16,000 名客户激活了数据代理，近 17,000 名客户激活了勘探代理，还有超过 10,000 名客户采用了客户代理。该公司还在稳步扩大客户可以在平台内采用的功能范围。它最近推出了 Revenue Hub 等产品。管理层表示，高端市场对统一人工智能驱动的客户平台的需求仍然明显，并预计平台整合和人工智能的采用将支持长期机会。
竞争对手表现如何？
在 CRM 领域，HubSpot 面临来自 Salesforce, Inc. CRM 的竞争，Salesforce, Inc. CRM 是全球领先的客户关系管理公司之一。随着企业实现面向客户的流程现代化并减少供应商扩张，Salesforce 继续受益。 2027 财年第一季度，订阅和支持收入同比增长 14%，达到 106 亿美元，当前剩余履约义务增长 14%，表明持续多年的承诺。对于 2027 财年，Salesforce 维持订阅和支持名义增长指引略低于 12%，按固定汇率计算约为 11%，这意味着继续依赖安装基础内的续订和扩张。微软公司 MSFT 还见证了生产力和业务流程领域的强大吸引力，其中包括 Office 和 Dynamics CRM 业务。在六月季度，微软 Dynamic 365 的收入同比飙升 13%。 Dynamic 365 由 Microsoft Copilot 提供支持，有助于生成引人入胜的内容、关键见解并总结客户体验。
HUBS 的价格表现、估值和估计
HubSpot 在过去一年中下跌了 50.3%，而行业的跌幅为 13.4%。
从市净率来看，目前公司股价账面值为7.35，高于行业平均水平4.57。
过去 60 天内，HUBS 对 2026 年和 2027 年的盈利预期有所改善。
HubSpot 目前的 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。
想要 Zacks Investment Research 的最新建议吗？今天，您可以下载未来 30 天内的 7 只最佳股票。点击获取此免费报告
HubSpot, Inc. (HUBS)：免费股票分析报告
微软公司（MSFT）：免费股票分析报告
Salesforce, Inc. (CRM)：免费股票分析报告
本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
扎克斯投资研究