亚马逊（AMZN -0.94%）、Alphabet（GOOG -0.12%）（GOOGL -0.13%）和微软（MSFT -0.30%）是全球三大云计算提供商。他们今年花费大量资金来增加更多的计算能力，其中亚马逊处于领先地位，预计将花费 2200 亿美元，Alphabet 预计将花费约 2000 亿美元，微软预计将花费 1750 亿美元。加起来就是 5950 亿美元。这是在数据中心上花费的巨额资金，这表明云业务对这三个公司来说有多么重要。
然而，所有这些钱都必须流向某个地方，而且我认为投资者可以指出，这笔支出有一个明显的赢家。
云提供商花这么多钱是有道理的
由于人工智能 (AI) 趋势，云计算基础设施领域的收入正在激增，因为大多数公司缺乏运行其人工智能模型和应用程序的内部计算能力。相反，他们求助于 Amazon Web Services (AWS)、Microsoft Azure 或 Google Cloud 等云计算提供商来满足这些需求。这对于交易双方来说都很有效；云提供商通过租赁计算资产获得收入，而他们的客户则保持轻资产状态，无需担心维护复杂的数据中心。
过去几年，云计算的需求呈爆炸式增长，而提供商却没有足够的能力来满足这种需求。在亚马逊上次电话会议上，首席执行官安迪·贾西 (Andy Jassy) 表示，2026 年将没有足够的产能来满足需求，并断言 2027 年也会出现同样情况。因此，直到 2028 年才可用的产能合同已经开始出现。考虑到 Google Cloud 和 Azure 的大量云业务积压，这可能也适用于它们。
三个云计算部门在过去一个季度都实现了令人难以置信的收入增长率，其中谷歌云增长了 82%，Azure 增长了 43%，AWS 增长了 37%。这样的增长率需要大量的再投资，这就是为什么这些公司今年的资本支出总计近 6000 亿美元。
那么，哪家企业从中受益最大呢？这很容易。它是台积电（TSM -0.96%）。
所有的芯片都必须来自某个地方
数据中心需要多种类型的计算硬件才能正常运行。该行业的转变方式是，大多数设计服务器芯片和处理器的公司实际上并不制造它们，对于数据中心每个计算设备的核心：逻辑芯片来说也是如此。逻辑芯片是公司可以发展竞争优势的地方。相比之下，存储芯片本质上是商品化的——一家公司的设计与同行的设计几乎没有什么区别。
领先的逻辑芯片制造商是台积电，它是唯一一家有足够能力制造人工智能计算领域所需所有芯片的公司。台积电几乎拥有AI芯片领域各大公司的客户，其技术和能力首屈一指。
纽约证券交易所代码：TSM
因此，当云计算提供商宣布增加资本支出预算时，您的注意力应该立即转向一个地方：台积电。无论这些公司部署哪种计算单元，大部分芯片都可能来自台积电的代工厂。由于人工智能的发展预计至少会持续到本世纪末，因此还有很大的增长空间。最后，台积电股价较历史高点下跌约 10%，现在是买入股票的好时机。
很少有公司像台积电一样从人工智能的发展中受益如此广泛。如果你想广泛接触人工智能的发展，那么台积电是一项很好的投资。