Piper Sandler 敦促投资者购买 Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA），称其是人工智能计算领域的绝对领导者，也是市场上最便宜的股票之一。

分析师 David O'Connor 首次给予买入评级和 300 美元的目标价。他估计 Nvidia 控制着 80% 的人工智能计算市场和 50% 的出货量，随着计算需求的扩大，其规模将达到无与伦比的规模。

The call arrived as Nvidia shares fell about 2% Thursday amid rising Treasury yields and higher oil prices. That disconnect highlights the analyst's long-term thesis: macro pressure does not change the company's competitive position.

为什么派珀·桑德勒 (Piper Sandler) 看到了 Nvidia 的更多优势

奥康纳认为，英伟达通过比竞争对手更快地发布下一代产品来保持领先地位。其 Vera Rubin 的推出如期举行，可能占 2027 年第三财季数据中心收入的约 20%。 Grace Blackwell 系统预计将供应剩余部分。

代理人工智能推动需求。更多的自主系统需要更大的计算能力，而 GPU 租赁价格的上涨表明供应仍然紧张。奥康纳预计短缺将持续两到三年，从而支持定价并限制竞争加速器的威胁。

他还认为，对专用集成电路将占据重要推理份额的担忧被夸大了，因为总体需求的增长速度远远快于可用供应的增长速度。

Piper Sandler 预计 Nvidia 的收入将以 47% 的复合年增长率增长，每股收益的增长速度与 2030 财年的每股收益类似，达到 30 美元。奥康纳认为，该股相对于其增长速度而言，大约是 2028 财年预期收益的 14 倍。

投资者仍须关注产品执行、供应扩张和竞争。然而 Piper Sandler 的中心论点异常直接：Nvidia 将主导市场份额、快速产品发布和加速盈利与未能完全反映这种领先地位的估值结合起来。