美光科技 (MU +0.16%) 将于 9 月 30 日发布 2026 财年第四季度业绩，华尔街将根据该公司的数据和指引来衡量内存市场的火热增长是否可持续。
对于美光股票投资者来说，好消息是有足够的证据表明内存市场的惊人增长不会消失。让我们看看为什么该公司能够再次超出预期。
为什么美光科技的业绩可以提振股市
高带宽内存 (HBM) 的健康需求消耗了传统动态随机存取内存 (DRAM) 晶圆产能的三倍，这将确保内存市场的供应紧张状况持续下去。花旗预计，HBM 钻头需求到 2027 年将增长 62%，2028 年将大幅增长 69%。
与此同时，预计 2027 年整个 DRAM 市场的需求将增长 30%，2028 年将增长 35%。然而，DRAM 供应增长将显着降低。花旗预计明年 DRAM 供应量将增长 19%，到 2028 年将增长 22%。
因此，支持美光科技增长的供应紧张和强劲需求状况将持续存在。这些因素应该使这家内存专家能够提供强于预期的收益和指导，这可能会导致股价飙升。毕竟，尽管美光科技呈指数级增长，但市盈率仍仅为 25 倍。
YCharts 提供的 MU 收入（季度）数据
分析师预计该公司2027财年（刚刚开始）的收入将增长90%，达到2475亿美元。更重要的是，该公司的每股收益预计将增长116%，达到158.93美元。值得注意的是，分析师今年提高了对美光的预期，考虑到上述几点，这并不奇怪。
YCharts 对本财年数据的 MU 收入预测
此外，该公司强劲的业绩和指导可能会给股市带来良好的提振。这是因为美光科技是过去一年市场上最热门的科技股之一。其股价在此期间上涨了551%。这远高于该公司所属的纳斯达克综合指数 18% 的涨幅和标准普尔 500 指数 15% 的涨幅。
因此，如果看到美光科技的业绩在 2026 年最后一个季度引发令人印象深刻的股市上涨，请不要感到惊讶。美光科技的股票在 9 月 30 日发布收益报告后可能会大幅上涨，鉴于其估值低廉，现在就值得买入。然而，在美光科技公布业绩之后，还有一只股票可能会受到一剂强心剂，现在值得买入。
健康的内存资本支出将成为 Lam Research 的推动力
内存芯片的持续短缺解释了为什么内存制造商准备在资本设备上投入更多资金。据德勤称，内存制造商的资本支出预计将从去年的 580 亿美元跃升至 2027 年的 1,460 亿美元。重要的是，这些可靠的投资可以持续到明年以后，因为内存短缺预计至少会持续到 2030 年。
这对于为美光等公司提供内存制造设备的 Lam Research (LRCX +2.62%) 来说是个好消息。
纳斯达克股票代码：LRCX
Lam 销售半导体制造设备，其收入的很大一部分来自内存行业。具体来说，2026财年第四季度Lam的收入有46%来自存储设备的销售。这是Lam增速回升的主要原因之一。
YCharts 提供的 LRCX 收入（季度）数据
该公司公布 2026 财年收入增长 26%，达到 232 亿美元。去年，其每股净利润增长近 39%，达到 5.76 美元。据分析师估计，林先生本财年的每股收益可能会增长 63%。考虑到该半导体股票的预期市盈率为 32 倍，较纳斯达克综合指数 39 倍的平均市盈率有折扣，更强劲的盈利增长可能会为该半导体股带来更大的上涨空间。
此外，在有利的内存资本支出环境下，林氏集团可以在本财年之后维持健康的盈利增长。根据 YCharts 的数据，分析师预计，从长远来看，该公司的每股收益将以 26% 的年增长率增长。假设 Lam 能够在 2027 财年（截至 2027 年 6 月）之后的三年内维持这一增长率，其每股收益将在 2030 年达到 19.02 美元（以 2027 财年预计每股收益 9.51 美元为基础）。
如果这只 AI 股票当时的市盈率为 39 倍（与纳斯达克综合指数的市盈率一致），其股价可能会达到 742 美元。这意味着未来四年的潜在上涨幅度为 142%。因此，希望利用内存市场长期增长的投资者可以考虑在美光公布盈利报告之前购买 Lam 股票，因为其在内存行业的关键作用可能会引发其股价上涨。