Cracker Barrel Old Country Store ( CBRL +0.07% ) 以其乡村烹饪和前门礼品店而闻名，但近几个季度的品牌知名度还不够。 2026 财年是艰难的一年，收入下降了约 5%。
但掌舵的是一位新领导人。首席执行官 David Deno 于 2026 年 8 月 10 日上任，该股股价一路飙升，较去年 12 月触及的 52 周低点 24.85 美元上涨约 180%。看起来还是要买的。
这家连锁餐厅上个季度刚刚打破了华尔街的预期，这些结果表明其卷土重来的势头确实强劲。
节省成本可能会推动明年更高的收益
在截至 2026 年 7 月 31 日的第四财季，Cracker Barrel 报告收入为 8.49 亿美元，调整后每股收益为 0.99 美元。分析师此前预期约为 8.35 亿美元，每股收益为 0.17 美元。这对盈利来说是一个巨大的打击，表明幕后正在酝酿一些特别的事情。
正如 9 月 23 日的财报电话会议上所指出的那样，这些结果反映了 Deno 的“把更少的事情做得更好”的策略。作为更广泛的菜单计划的一部分，管理层允许客人升级到三餐，以提高利润率，而不仅仅是依靠价格上涨。管理层正在寻找多种降低成本以提高利润率的方法，这似乎是目前股价上涨的最大推动力。
管理层预计 2027 财年的同店餐厅销售额（开业至少一年的餐厅销售额）将增长 3% 至 5%。随着管理层继续执行其成本节约计划，公司销售增长应转化为收益。
CBRL - 饼干桶老乡村商店
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 19 日美国东部时间下午 4:00
为什么该股票以 35 倍的远期市盈率进行买入交易
管理层预计 2027 财年调整后营业利润将在 1.8 亿美元至 2 亿美元之间，比上年中点增长约 29%，Deno 预计盈利能力和现金流将出现显着改善，从而为业务在长期内实现更高的盈利增长做好准备。
该股看起来很昂贵，其交易价格约为 2027 财年盈利预期的 35 倍。但分析师大幅提高了他们的预期，现在预计未来几年盈利每年增长约 35%。这是一个有吸引力的远期 PEG 比率 1，这通常表明公司的未来收益被低估。
风险在于第四季度客流量总体下降约 6%，因此管理层仍有工作要做以赢回客人。但它确实表明本季度流量逐渐改善。
在非必需消费品领域，许多连锁餐厅都在争夺囊中羞涩的食客，Cracker Barrel 的扭亏为盈更多地取决于其自身的执行力，而不是更强劲的经济。如果管理层继续实施其计划并实现其 2027 财年指导，Cracker Barrel 股票可能仍被低估，目前值得购买。