众所周知，人工智能数据中心需要的电力超出了电力行业短期内能够有效提供的电力。摩根士丹利股票策略师米歇尔·韦弗 (Michelle Weaver) 最近量化了这个问题，并在本月早些时候表示，“到 2028 年，所需电力可能存在约 38 吉瓦的缺口”。从长远来看，这些电力足以为几十个主要大都市供电，或者可能为几十个人工智能数据中心（取决于它们的规模）供电。

这就是为什么如此多的人工智能数据中心所有者/运营商将事情掌握在自己手中，在其设施旁边建立自己的电力生产解决方案。这对投资者来说意味着机会。

为此，我们仔细研究了三个工业品牌，它们提供了人工智能行业迫切需要的独立发电解决方案。

通用电气维尔诺瓦

GE Vernova（GEV +2.84%）可以说仍然是插入人工智能数据中心所谓的 BYOP（自带电源）运动的最佳方式，原因很简单。也就是说，其天然气动力涡轮机经过验证且易于使用。仅上一季度，该公司就接到了几十台大型现场发电机器的订单，占该部门截至 6 月份的 167 亿美元订单的大部分，同比增长 134%。从这个数字来看，GE Vernova 目前预计 2026 年全年的总收入约为 4600 万美元，而去年全公司的收入为 380 亿美元，其中天然气发电设备推动了这一增长的大部分。

但这还只是开始。 Global Market Insights 的展望表明，GE Vernova 目前领先的全球天然气动力涡轮机市场预计到 2035 年每年将以 11% 以上的速度增长，届时每年价值将接近 650 亿美元。

纽约证券交易所代码：GEV

话虽如此，不要忽视该公司其他利润中心的潜力。虽然燃气轮机在可预见的未来将成为其养家糊口的支柱，但耗电数据中心的激增也凸显了美国（更不用说世界其他地区）电网的不足。摩根大通分析师预计，从现在到 2035 年，全球电网升级费用将达到 5.8 万亿美元，其中仅美国境内就将花费 1 万亿美元。这也将 GE Vernova 的其他业务，如核电、能源存储和电网技术，也纳入其中。

简而言之，GE Vernova 在正确的时间出现在正确的地点，而且会持续一段时间。

布鲁姆能源

Bloom Energy (BE +0.35%) 首席执行官 KR Sridhar 最近表示，他的公司的设备“现在是人工智能现场电力的标准”，这可能有些言过其实。但他更大的哲学观点仍然成立——公司上季度营业额达到创纪录的 10.6 亿美元（同比增长 166%），其中大部分是产品销售。

该产品是燃料电池，在布鲁姆的具体案例中，是专有的固体氧化物燃料电池。

简而言之，燃料电池通过电化学过程而不是燃烧驱动的机械过程将氢气或天然气等气体转化为电能。具体来说，当气体燃料穿过燃料电池的电解质膜时（该电解质膜只允许带正电的离子通过），该设备实际上变成了一个传统的（尽管很大）电池，一侧带负电阳极，另一侧带正电阴极。唯一的副产品是水和热量。

这种低排放足迹显然是人工智能数据中心所有者所欣赏的，但这并不一定是人工智能行业突然接受 Bloom Energy 技术的原因。这就是 Bloom 解决方案的灵活性。尽管迄今为止大多数商业化的燃料电池都是使用氢燃料制造的，氢燃料并不便宜或丰富，但 Bloom Energy 的解决方案能够利用氢或天然气，后者很容易获得。

与 GE Vernova 的情况一样，Bloom Energy 的第二季度只是未来的一个缩影。 Precedence Research 的一项预测表明，从现在到 2035 年，全球燃料电池行业的年均增长率将超过 25%，届时每年的价值可能超过 730 亿美元。人工智能数据中心的现场电力将占这一增长的很大一部分。

纽斯卡尔电源

最后，将 NuScale Power ( SMR -5.50% ) 添加到您的股票列表中，随着人工智能数据中心寻求自己的发电解决方案，这些股票将表现良好。

几年前，使用小型核反应堆发电厂在同一设施内发电的想法是不可想象的。现在这不仅是可能的，而且是有可能的。 NuScale Power 的小型模块化反应堆 (SMR) 设计已获得美国核管理委员会批准在美国境内使用，其第二个更高输出（77 兆瓦）设计已于去年 5 月获得批准。

纽约证券交易所代码：SMR

这并不意味着 NuScale Power 尚未盈利的小型核电站很快就能发电，甚至到 2028 年也不会发电。即使设计已获得批准，此类设施的规划、许可和建设仍需要数年时间。这就是为什么 NuScale 的股票成为这里关注的三个股票中风险最高、最难估值的股票。

尽管如此，不可否认的是，小型模块化反应堆在人工智能数据中心行业的长期未来中占据着重要地位。国际能源署预测，随着第一批 SMR 的上线，NuScale 等 SMR 的总发电量将从 2030 年开始飙升，发电能力从当时的约 1.5 吉瓦增长到 2050 年超过 100 吉瓦。

与此同时，这可能会有所帮助：分析师群体当前的 12 个月目标价为 12.59 美元，比 NuScale 股票当前价格高出 30% 以上。这不是开始新职位的好方法。