凯西·伍德的方舟基金买入了价值2700万美元的SpaceX股票。以下是你是否应该跟随她的步伐。

即使经历了严厉而突然的调整，太空探索技术公司（SPCX +0.45%）的股价仍高于其135美元的IPO发行价。方舟投资的首席执行官凯西·伍德利用近期股价疲软的机会，增持了她公司在该公司的头寸。

据报道，方舟投资通过多只ETF买入了20万股这只广受欢迎的太空股票。合计购买总额约为2700万美元。

SpaceX现在是该公司第二大持仓，头寸价值约为6.8亿美元。方舟投资最大的持仓是另一家马斯克领导的企业——特斯拉（TSLA -1.71%）。该持仓价值近10亿美元。

为什么伍德如此看好埃隆·马斯克的企业？是什么促使她增持SpaceX的头寸？答案比你想象的更简单。

NASDAQ : SPCX

以下是凯西·伍德热爱埃隆·马斯克和SpaceX的原因

幸运的是，伍德经常公开她的投资论点。因此，理解她在某项特定投资中看到了什么并不困难。她的评论清楚地表明，她的特斯拉持仓与她不断增长的SpaceX押注之间存在直接联系。

2024年，方舟投资发布了一份详细报告，概述了其特斯拉投资的关键驱动因素。该公司预测2029年股价为2600美元。方舟投资乐观的原因很明确：根据该报告，该公司预计“到2029年，特斯拉近90%的企业价值和收益将归功于Robotaxi业务”。简而言之，它认为自动驾驶技术将为特斯拉开启一个新时代。

自动驾驶汽车长期以来一直“近在眼前”。马斯克本人也因在该问题上预测不准而闻名。“我有信心，在不到一年的时间里，你将能够从高速公路入口到高速公路出口全程不碰任何控制装置，”他在2014年宣称。

实现这一目标花了更长的时间，但人工智能（AI）现在能够实时处理极其庞大和复杂的数据集，从而迅速做出明智的驾驶决策。麦肯锡公司最近调查的专家认为，到2030年，Robotaxi将“大规模”成为现实。

伍德认为，Robotaxi市场最终在全球可能价值10万亿美元。正是这一信念支撑了她对特斯拉的大部分投资。然而，Robotaxi的到来将在很大程度上取决于AI的快速进步。这一现实正是推动伍德投资SpaceX的原因。方舟投资认为，SpaceX将扩大Starlink等盈利业务，并将资金再投资于更具投机性的AI计划。

“一旦它完成Starlink星座——根据我们的基准情景，大约在2035年——方舟的研究表明，SpaceX可能产生约3000亿美元的年收入，约占全球通信总支出的15%，”该公司的一份报告总结道。SpaceX可以利用这些不断增长的现金流来追求轨道数据中心，这是一个投机性强但上行空间巨大的机会。

马斯克此前曾表示，他的目标是每年发射100吉瓦的AI计算能力。他最终想要一个由100万个轨道数据中心组成的网络。方舟投资非常看好这一计划。“方舟的研究表明，在每公斤低于100美元的发射成本下，轨道数据中心可以提供比地面替代方案低约25%的计算成本，而且没有电网互联延迟、许可摩擦或电力短缺，”该公司总结道。

SpaceX自己的IPO招股说明书也同意，其未来并不取决于Starlink的发展，而是取决于其长期的AI雄心。该公司认为，其28.5万亿美元总可寻址市场中超过90%完全与AI机会有关。

从本质上讲，伍德对特斯拉和SpaceX的投资论点都取决于AI的增长和执行。因此，投资者必须全力押注这一愿景。特斯拉的制造能力和SpaceX的发射能力更应被视为这一机会的推动因素，而不是机会本身。如果对AI的潜力没有高度信心，投资这两家公司中的任何一家可能都不合理。