杰夫·贝佐斯于 1994 年创立了亚马逊 (AMZN +1.94%)，并担任首席执行官直至 2021 年 7 月 5 日。从公司 1997 年 5 月首次公开募股到他卸任之日，亚马逊的市值从不到 5 亿美元增长到 1.8 万亿美元。这是一个了不起的记录，为耐心的股东创造了巨大的财富。
贝佐斯的继任者安迪·贾西 (Andy Jassy) 带领亚马逊市值增长了 50%，达到 2.7 万亿美元。然而，该公司目前的规模不应阻止人们投资。
这就是为什么贾西应该继续监督强劲的利润增长，从而推动股价进一步上涨。
巨大的机遇就在前方
在担任首席执行官之前，贾西帮助组建并运营了 Amazon Web Services。该业务已成为亚马逊最大的利润来源，并且在可预见的未来将推动营收和利润的增长。
AWS 是全球领先的云计算平台。由于建设数据中心需要大量资源，云基础设施领域的主要竞争仍然相当有限。截至2026年第二季度，AWS拥有28%的市场份额，领先于微软的Azure（20%）和Alphabet的谷歌云（15%）。市场的其余部分被许多份额较小的参与者瓜分。
近年来，随着组织对计算和数据的需求迅速增长，AWS 一直在快速增长。随着生成式人工智能的广泛使用，其步伐将会加快，这将进一步增加对 AWS 产品和服务的需求。
该部门的财务状况已经受益。 AWS第二季度销售额同比增长36.8%，达到422亿美元。这使得营业收入增长了 63.6%，达到 166 亿美元。最重要的是，本季度AWS占亚马逊总营业利润的60.5%。
有吸引力的估值
尽管亚马逊多年来取得了巨大的成功，但该股的估值却很少具有吸引力。但现在就是这样。
为了满足公司对云计算能力不断增长的需求的努力，Jassy 和他的团队正在将资本支出从 2025 年的 1,318 亿美元增加到今年的 2,200 亿美元。这种增长的急剧程度让一些投资者担心回报。然而，考虑到AWS的增长潜力和该公司强大的市场地位，它向数据中心投入的资金似乎是一项明智的投资。
亚马逊今年的市盈率(P/E)已从32下降至20。与历史平均水平相比，这个价格很便宜——该股的五年市盈率中位数为 50。目前的估值也低于大盘平均水平，因为标准普尔 500 指数的市盈率为 26。
凭借 Jassy 对 AWS 的了解、巨大的增长机会以及公司有吸引力的估值，亚马逊的股价似乎有望实现良好的长期增长。这应该会给耐心的投资者带来丰厚的回报。