Snowflake SNOW 的股价今年迄今已上涨 32.5%，跑赢 Zacks 计算机与技术板块 9% 的涨幅以及 Zacks 互联网软件行业 3.5% 的跌幅。该公司的股价也跑赢了同行，包括 Oracle ORCL、Broadcom AVGO 和 Amazon AMZN 等主要参与者，这些公司也在扩大其在 AI 领域的布局。虽然 Oracle 和 AVGO 的股价分别暴跌 36.5% 和 6%，但 Amazon 的股价今年迄今已上涨 15.2%。这一出色表现可归因于 SNOW 强劲的 AI 采用率及其平台使用量的不断增加，这体现在 2027 财年第二季度 126% 的净收入留存率上。这些因素正帮助 SNOW 抵御 Oracle、Broadcom 和 Amazon 等竞争对手。
SNOW 股票表现
SNOW 受益于不断扩展的 AI 产品组合
Snowflake正受益于不断扩展的AI产品组合。该公司迅速拓宽了其AI驱动的产品套件，包括CoCo和CoWork，这些产品在多元化的客户群体中获得了强劲的采用。公司在第一季度推出了330多项正式可用的产品功能，包括Cortex Sense和Cortex AI Gateway，增强了其提供受治理的AI、模型选择和代理式工作流的能力。在这一势头的基础上，公司最近对其CoCo编码代理和CoWork个人AI代理进行了重大增强，使企业能够利用受治理的业务数据自动化复杂的工作流。新的始终在线的CoCo和CoWork Bots自主执行任务，仅在关键决策或审批时需要人工干预。这些创新支持与Slack、Excel、Google Sheets和移动设备的集成，同时引入了自动化、记忆和共享AI工作流。Snowflake还推出了Cortex Training，用于定制AI模型并优化成本。CoWork被超过5,800个账户使用，而CoCo服务于超过9,100个账户。为进一步扩展其企业AI产品组合，Snowflake推出了新的AI
旨在帮助企业部署具有可信业务上下文、增强安全性和集中治理的自主智能体的能力。Snowflake Horizon Catalog 中新增的 Business Ontology 功能使 AI 智能体能够访问一致且预先批准的业务定义，从而提高准确性和可靠性。该公司还扩展了 Cortex AI Gateway，为智能体活动、模型访问、安全性、合规性和支出提供统一控制。其他能力包括 Cortex Sandboxes、Agent Abuse Detection 和 Dynamic Model Routing。包括 Glean 和 Kargo 在内的企业正在采用 Cortex AI Gateway，而 dentsu 和 Merkle 正在采用 Business Ontology 来加强 AI 驱动的运营。强劲的 AI 需求正在改善 Snowflake 的财务前景。对于 2027 财年，该公司将产品收入指引上调至 60.7 亿美元，意味着同比增长 36%，而此前展望为 58.4 亿美元和 31% 的增长。第三财季产品收入预计在 15.88 亿美元至 15.93 亿美元之间，表明增长 37-38%。
SNOW 受益于不断扩大的客户群
Snowflake正受益于不断扩大的客户群、大型企业中的强劲采用以及其AI数据云消费的持续增长。在2027财年第二季度，SNOW共有14,554名客户，同比增长32%，此前净增了692名新客户。该公司还新增了14家《福布斯》全球2000强客户，使总数达到829家，占全球2000强的41%以上。Snowflake还见证了现有客户更深入的参与。大客户势头依然强劲，有828家客户在最近12个月的产品收入超过100万美元，同比增长27%。另有65家客户的最近12个月产品收入超过1000万美元。持续的客户新增、更深入的企业渗透以及AI采用的增加预计将支撑Snowflake的增长前景。在2026年第二季度，剩余履约义务同比增长30%至90亿美元，其中约54%预计将在未来12个月内确认为收入。
SNOW 提供积极指引
Snowflake丰富的客户群和创新的AI产品组合预计将推动公司营收增长。Zacks共识估计目前预计第三财季营收为16.5亿美元，表明同比增长36.08%。目前每股收益的共识预期为60美分，过去30天保持不变。这表明同比增长71.43%。
Snowflake Inc. 价格与共识
Snowflake Inc. 价格共识图表 | Snowflake Inc. 报价
SNOW 以溢价交易
Snowflake的股价目前被高估，其价值评分为F即说明了这一点。SNOW股票的估值存在溢价，其未来12个月市销率为13.44倍，而互联网软件行业为3.8倍。
SNOW 估值
结论
Snowflake 加速的 AI 采用、强劲的企业势头以及上调的产品收入指引，支撑了该股的积极前景。这些因素证明了其溢价估值的合理性。SNOW 股票目前拥有 Zacks 排名第 2（买入），这意味着投资者应立即开始增持该股。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第 1（强力买入）股票的完整列表。
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本文最初发表于Zacks Investment Research (zacks.com)。
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