要点
支付处理解决方案公司 Shift4 Payments ( FOUR -9.71% ) 截至中午 12 点 15 分，不幸下跌了 13%。美国东部时间周四，尽管今天早上盈利好于预期。
分析师此前预测 Shift4 每股收益为 1.37 美元，但该支付公司每股收益为 1.49 美元（针对一次性项目进行调整）。然而，扣除网络费用后的总收入似乎没有达到目标。华尔街预计将获得超过 6.53 亿美元的收入，但 Shift4 只交付了 6.48 亿美元。
因此投资者抛售了股票。
Shift4 第三季度收益
当 Shift4 的利润仍高于预期时，却因销售失误而对其进行惩罚，这公平吗？
这要看情况。该公司的总收入增长了 12%，“基于支付的收入减去网络费用”（Shift4 称之为“北极星”）增长了 18%。与此同时，公认会计原则每股收益增长了一倍多，达到 0.37 美元——远低于调整后的数字，但仍然取得了令人印象深刻的增长。自由现金流（运营现金减去资本支出和资本化软件成本）为 1.86 亿美元，同比增长 39%。
四 - Shift4 付款
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 11 月 5 日美国东部时间下午 2:45
接下来是什么 4 Shift4 库存
所有这些都是令人印象深刻的数字。然而，投资者可能更关注 Shift4 声称将获得的收入，而不是其已经获得的收入。管理层表示，到 2026 年，扣除网络费用后，总收入将达到约 24.5 亿美元，同比增长 24%。非 GAAP 利润将约为 5.10 美元，低于之前的指导，而 Shift4 自己版本的“调整后自由现金流”则要求今年的现金利润约为 4.7 亿美元。
虽然我可能对后一种计算有异议，但一只价值 32 亿美元但以任何形式的 FCF 产生 4.7 亿美元的股票在不到 7 倍 FCF 的情况下看起来很便宜，尤其是在收入以两位数增长的情况下。今天，Shift4 股票似乎受到了不公平的惩罚。
我认为这是一只成长型股票，值得买入。